基于EVA的投资组合分析

发布时间：2018-02-15 02:27

  本文关键词： EVA 投资组合 价值相关性　出处：《生产力研究》2010年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：使用八年沪深股市上市公司的样本数据,对基于EVA的投资策略是否有效进行了检验,结果表明:具有正的EVA/MV比率的公司拥有最高的收益,而且EVA/MV比率和组合投资收益之间的关系不是线性的,而是U型的,使用夏普测度作为绩效的评价指标后仍然是U型,表明EVA/MV比率可以作为风险的代理量;另外,与西方发达国家相比,基于EVA的组合投资的收益偏低,这与我国目前处于弱有效市场阶段的现状是一致的。
[Abstract]:Using the sample data of the listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets for eight years, this paper tests the effectiveness of the investment strategy based on EVA. The results show that the companies with positive EVA/MV ratio have the highest returns. Moreover, the relationship between EVA/MV ratio and portfolio return is not linear, but U type. After using Sharp measure as performance evaluation index, it is still U type, which indicates that EVA/MV ratio can be used as proxy for risk. Compared with the western developed countries, the return of portfolio investment based on EVA is low, which is consistent with the current situation that China is in the stage of weak efficient market.
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【基金】：上海财经大学研究生创新基金资助项目(CXJJ-2008-320)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1512207