基于过度自信的交易量驱动因素建模研究

发布时间：2018-02-22 10:39

  本文关键词： 过度自信 信息结构 历史收益率 交易量　出处：《中国管理科学》2010年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：基于信息模型框架引入过度自信假设构建理论模型,在考虑信息结构环境的基础上建立状态依赖过度自信模型,从信息流动机制和微观机理的角度分析市场历史收益和交易量之间的关系。根据理论结果提出了私人信息冲击对交易量具有正向作用以及历史收益和交易量呈正相关的两个假说,随后基于中国证券市场的实证检验进一步验证了相关理论假说的正确性。
[Abstract]:Based on the information model framework, the overconfidence hypothesis is introduced to construct the theoretical model, and the state-dependent overconfidence model is established based on the information structure environment. From the angle of information flow mechanism and micro mechanism, this paper analyzes the relationship between market historical income and trading volume. Based on the theoretical results, it is pointed out that the impact of private information has positive effect on trading volume, and the historical income and transaction volume are positive. Two related hypotheses, Then the empirical test based on China's stock market further verifies the validity of the relevant theoretical hypothesis.
【作者单位】： 天津大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70771076) 国家杰出青年基金资助项目(70225002)
【分类号】：F832.51;F224

【二级参考文献】

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本文编号：1524206