A股与亚洲主要股市的波动溢出效应探讨

发布时间：2018-03-02 22:30

  本文选题：波动溢出效应　切入点：GARCH-BEKK(　出处：《广州大学学报(社会科学版)》2013年11期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：随着中国资本市场开放步伐的加快,A股与亚洲几个主要股市之间的联动性和风险传导效应进一步增强,而波动溢出效应是不同股市间风险传导路径和方向的重要指标。通过运用二元GARCH-BEKK(1,1)模型对A股与中国香港、中国台湾、韩国、日本、印度、新加坡等亚洲主要股票市场的波动溢出效应进行实证研究表明:A股与中国香港、印度股市呈现双向的波动溢出效应,与日本股市呈现单向波动溢出效应,但与中国台湾、韩国、新加坡三地股市不呈现波动溢出效应。文章力图揭示A股与亚洲几个主要股市的风险传导效应,以期为市场监管部门和投资者提供风险防范等相关对策建议。
[Abstract]:As the pace of opening up of China's capital markets accelerates, the linkage and risk transmission effects between A-shares and several major Asian stock markets are further strengthened. Volatility spillover effect is an important index of risk transmission path and direction among different stock markets. An empirical study of volatility spillover effects in major Asian stock markets such as Singapore shows that A shares have two-way volatility spillover effects with Hong Kong and India, and one-way volatility spillovers with Japanese stock markets, but with Taiwan and South Korea. There is no volatility spillover effect in the three stock markets of Singapore. This paper tries to reveal the risk conduction effect between A shares and several major Asian stock markets in order to provide relevant countermeasures and suggestions for market supervision and investors.
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;
【基金】：国家社科基金项目(10BGJ019)
【分类号】：F224;F831.51;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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2 李U，

本文编号：1558407