中国A股、港股、美股间相关性的实证研究——基于量化宽松货币政策背景

发布时间：2018-03-03 16:34

  本文选题：次贷危机　切入点：主权债务　出处：《价格理论与实践》2013年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：自次贷危机之后,美国至今已经实施了四轮量化宽松政策。而这些量化宽松政策会对美股、港股及中国A股产生怎样影响?本文经过实证分析,结果表明:在短期,美股、港股与中国A股间有较强的波动溢出关系;长期来看,美股与中国A股走势独立并呈反向趋势。这一方面是因为美国本该进入实体经济的量化宽松货币流向了股市,使美国股市上扬;另一方面是因为我国股票市场扩容以抵制热钱流入、通货膨胀预期以及经济增速放缓等原因所造成。
[Abstract]:Since the subprime mortgage crisis, the United States has implemented four rounds of quantitative easing. And how will these quantitative easing policies affect American stocks, Hong Kong stocks and Chinese A-shares? Through empirical analysis, the results show that: in the short term, there is a strong volatility spillover relationship between US stocks, Hong Kong stocks and Chinese A-shares; in the long run, Us stocks move independently from China's A shares and show a reverse trend. This is partly because the United States should have entered the real economy of quantitative easing money to the stock market, causing the U. S. stock market to rise; On the other hand, China's stock market has expanded to resist hot money inflows, inflation expectations and slowing economic growth.
【作者单位】： 对外经济贸易大学;唐山师范学院经济管理系;
【分类号】：F224;F832.51;F831.51;F821.0

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1561818