企业债信用价差动态过程的影响因素研究

发布时间：2018-03-15 05:32

  本文选题：企业债　切入点：信用价差　出处：《证券市场导报》2010年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文应用GARCH族模型研究影响不同期限企业债信用价差动态过程的宏、微观因素,发现短期利率、国债收益曲线的斜率、通货膨胀率、国债收益曲线的曲率以及汇率因素对研究企业债信用价差变化和波动具有至关重要的作用,并因企业债期限的不同而有差异性影响。研究结论有利于把握信用价差的变化机理,通过关注这些经济变量的变化,帮助投资者和监管者预测企业债信用风险的变化和波动。
[Abstract]:This paper applies the GARCH family model to study the macro and micro factors that affect the dynamic process of corporate debt credit spread with different maturities, and finds out the short-term interest rate, the slope of the Treasury bond yield curve, and the inflation rate. The curvature of the bond yield curve and the exchange rate factor play an important role in studying the variation and fluctuation of the corporate bond credit spread, and have different effects due to the different maturity of the enterprise bond. The conclusion of the study is helpful to grasp the mechanism of the credit spread change. By paying attention to the changes of these economic variables, investors and regulators can predict the changes and fluctuations of corporate bond credit risk.
【作者单位】： 嘉兴学院经济学院;
【基金】：国家“985工程”二期资助(07200701)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

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2 卢遵华;;我国债券市场价格波动的均衡与因果分析[J];证券市场导报;2006年02期

【共引文献】

相关期刊论文 前4条

1 周宏;杨萌萌;李远远;;企业债券信用风险影响因素研究评述[J];经济学动态;2010年12期

2 周宏;徐兆铭;彭丽华;杨萌萌;;宏观经济不确定性对中国企业债券信用风险的影响——基于2007-2009年月度面板数据[J];会计研究;2011年12期

3 宋芳秀;王梓n，

本文编号：1614663