基于分位数回归的企业债信用风险研究

发布时间：2018-03-16 00:19

  本文选题：企业债利差　切入点：分位数回归　出处：《北京化工大学学报(自然科学版)》2013年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：将非参数GARCH模型的方差方程取对数变换后所得的模型用于估计企业债利差波动率。针对模型误差的非对称性,利用更为稳健的分位数回归方法估计改进后的非参数可加GARCH模型。实证分析结果表明,改进后的模型对波动率的估计更为有效;分位数回归方法比最小二乘回归方法能更有效的克服模型误差的非正态影响,对异常值的敏感程度更低,是一种非常稳健的估计方法。
[Abstract]:The model obtained by logarithmic transformation of the variance equation of nonparametric GARCH model is used to estimate the volatility of corporate bond interest margin. The improved nonparametric additive GARCH model is estimated by using a more robust quantile regression method. The empirical results show that the improved model is more effective for volatility estimation. The quantile regression method is more effective than the least square method to overcome the non-normal effect of model error and is less sensitive to the outliers. It is a very robust estimation method.
【作者单位】： 北京化工大学理学院;
【基金】：国家自然科学基金(11101014/71171012)
【分类号】：F224;F830

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1617484