宏观经济不确定性与银行资产组合行为:1995～2009

发布时间：2018-03-20 11:49

  本文选题：宏观经济不确定性　切入点：GARCH模型　出处：《金融研究》2010年11期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文研究了宏观经济不确定性在银行资产配置中所起的作用。论文首先构建了一个投资组合模型,论证了宏观经济不确定性与银行资产组合行为的理论关系。然后对我国银行业从1995年至2009年的两者关系作了实证分析,研究结果表明,宏观经济不确定性在银行的投资决策中有着显著影响,当宏观经济不确定性显著增加时,银行资产配置中的贷款份额下降,贷款/资产比率截面分布方差减小,出现"羊群效应"。
[Abstract]:This paper studies the role of macroeconomic uncertainty in the allocation of bank assets. Firstly, a portfolio model is constructed. This paper demonstrates the theoretical relationship between macroeconomic uncertainty and bank portfolio behavior, and then makes an empirical analysis of the relationship between the two from 1995 to 2009. The results show that, Macroeconomic uncertainty has a significant impact on the investment decision of banks. When the macroeconomic uncertainty increases significantly, the loan share in the allocation of bank assets decreases, and the variance of the cross-section distribution of loan / asset ratio decreases. The herding effect appeared.
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院;北京联合大学商务学院;
【基金】：教育部规划基金项目“后危机时代中小商业银行的效率提升与风险控制研究”(项目编号:10YJA790152) 对外经济贸易大学“211”三期重点学科建设项目联合资助
【分类号】：F124;F832;F224

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