中国股市系统性风险非对称效应的实证研究

发布时间：2018-03-30 22:20

  本文选题：条件相关　切入点：条件BETA　出处：《统计与决策》2010年16期

【摘要】：文章选取我国上市公司的行业组合和风格组合,通过条件相关系数和条件BETA来研究我国股市系统性风险的非对称效应。研究结果表明:在股市波动较小的情形下,系统性风险表现为负向非对称,而当股市剧烈波动时则表现为正向非对称,行业特性是系统性风险具有非对称效应的关键要素。
[Abstract]:This paper selects the industry portfolio and style combination of listed companies in China to study the asymmetric effect of systemic risk in Chinese stock market through conditional correlation coefficient and conditional BETA.The results show that when the volatility of the stock market is small, the systemic risk is negatively asymmetric, while when the stock market fluctuates violently, it shows positive asymmetry. The industry characteristic is the key factor of the asymmetric effect of the systemic risk.
【作者单位】： 南京大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70501013)
【分类号】：F832.51

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本文编号：1687913