基于虚拟变量分位点回归模型的条件VaR估计以及杠杆效应分析

发布时间：2018-03-31 18:30

  本文选题：虚拟变量分位点回归模型　切入点：“已实现”波动率　出处：《中国管理科学》2010年04期

【摘要】：已有成果在研究杠杆效应时大多数都是基于ARCH类模型,从波动率的角度进行分析的。本文应用分位点回归模型以及含有虚拟变量的分位点回归模型分析了"已实现"波动率条件下的CVaR,并尝试从市场风险的角度对杠杆效应进行分析。最后,对中国股票市场进行了实证研究,得到了"已实现"波动率条件下的CVaR估计,并从风险的角度证实了中国股市的市场风险存在杠杆效应。
[Abstract]:Most of the previous achievements in the study of leverage effect are based on ARCH model, from the point of view of volatility analysis.In this paper, we use the locus regression model and the locus regression model with virtual variables to analyze Cvar under the condition of realized volatility, and try to analyze the leverage effect from the point of view of market risk.Finally, the empirical research on Chinese stock market is carried out, and the CVaR estimation under the condition of "realized" volatility is obtained, and the leverage effect of market risk in Chinese stock market is proved from the risk point of view.
【作者单位】： 中国科学技术大学管理学院统计与金融系;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71001095);国家自然科学基金创新研究群体科学基金资助项目(70821001) 安徽省自然科学基金资助项目(090416245) 教育部科学技术研究重大研究项目(309017)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

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【共引文献】

相关期刊论文 前6条

1 周泽炯;;基于GARCH模型的VaR方法对我国开放式基金风险的分析[J];经济管理;2006年22期

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相关博士学位论文 前2条

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相关硕士学位论文 前10条

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7 肖璨;基于Copula方法的二元组合风险模型与应用研究[D];电子科技大学;2007年

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【二级参考文献】

相关期刊论文 前4条

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【相似文献】

相关会议论文 前1条

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相关硕士学位论文 前1条

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本文编号：1691924