台湾股指期货收益波动性与交易量、持仓量考察

发布时间：2018-04-03 10:47

  本文选题：收益波动性　切入点：持仓量　出处：《商业研究》2010年10期

【摘要】：采用VAR模型和扩展的GARCH族模型,研究台湾股指期货收益波动性、交易量和持仓量三者之间的动态关系,同时检验交易量和持仓量在GARCH模型中的预测作用。结果表明:台湾股指期货交易量对收益波动性的直接影响存在着滞后效应,波动性间接地依赖于持仓量的变化,交易量和持仓量之间存在明显的双向因果关系。交易量和持仓量的引入能否有助于基础GARCH模型预测收益波动性取决于样本观测期的选择,从均方误差来看三个最好的非样本收益波动性预测模型都是扩展后的GARCH变形模型。
[Abstract]:By using the VAR model and the extended GARCH family model, this paper studies the dynamic relationship among the return volatility, trading volume and positions of stock index futures in Taiwan. At the same time, it tests the predictive role of trading volume and position in the GARCH model.The results show that there is a lag effect on the direct effect of the trading volume of Taiwan stock index futures on the return volatility, and the volatility indirectly depends on the change of the position, and there is an obvious two-way causal relationship between the trading volume and the position.Whether the introduction of trading volume and position can help the base GARCH model to predict the return volatility depends on the choice of sample observation period. From the mean square error, the three best non-sample return volatility prediction models are all extended GARCH deformation models.
【作者单位】： 中央财经大学经济学院;
【基金】：中央财经大学研究生科研创新基金重点项目,项目编号:08-Z-006
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：1704860