交易所与银行间债券市场动态风险及差异性

发布时间：2018-04-05 23:24

  本文选题：动态风险　切入点：差异性　出处：《金融经济学研究》2013年05期

【摘要】：为全面揭示风险和有效管理风险,针对具有显著差异的交易所债券市场与银行间债券市场分别进行动态风险测度,并比较它们的差异性,研究结果表明:胖尾分布和有偏性成为提高债券市场风险测度准确性的关键典型事实;2008年国际金融危机期间债券市场受到危机的冲击导致风险显著增大;交易所债券市场、银行间债券市场风险总体走势基本一致,但银行间债券市场的峰值风险显著高于交易所债券市场的峰值风险,而除峰值风险外,交易所债券市场的风险普遍大于银行间债券市场的风险;银行间债券市场峰值风险一般都滞后于交易所债券市场峰值风险。
[Abstract]:In order to reveal the risk and manage the risk effectively, the dynamic risk measurement of the exchange bond market and the interbank bond market is carried out, and the differences between them are compared.The results show that: fat tail distribution and bias become the key typical facts to improve the accuracy of risk measurement in the bond market; during the international financial crisis in 2008, the risk of bond market increased significantly due to the impact of the crisis; the exchange bond market,The overall trend of interbank bond market risk is basically the same, but the peak risk of interbank bond market is significantly higher than the peak risk of exchange bond market, except peak risk,The risk of the exchange bond market is generally greater than that of the interbank bond market, and the peak risk of the interbank bond market generally lags behind the peak risk of the exchange bond market.
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;成都大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71171025)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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本文编号：1716967