中国证券市场发行权证的股价效应分析

发布时间：2018-04-22 12:28

  本文选题：权证发行 + 股价效应　； 参考：《生产力研究》2010年03期

【摘要】：文章选取2005年～2009年期间,中国证券市场发行的55只权证为样本,实证分析了权证发行的股价效应。通过计算平均超额收益率和累积超额收益率,以及相对应假设检验统计量,文章结论表明,中国证券市场权证发行存在显著的股价效应。权证发行对整体样本和上海样本的股价存在显著的负效应,而对深圳样本的股价效应并不显著。
[Abstract]:From 2005 to 2009, 55 warrants issued in China's securities market were selected as samples, and the stock price effect of warrant issuance was analyzed empirically. By calculating the average excess return and cumulative excess return, as well as the corresponding hypothesis test statistics, this paper concludes that there is a significant stock price effect in warrant issuance in China's securities market. The issue of warrants has a significant negative effect on the stock price of the whole sample and the Shanghai sample, but not on the Shenzhen sample.
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【基金】：教育部高等学校科技创新工程重大项目培育资金项目(708040) 上海财经大学“研究生创新基金”资助
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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本文编号：1787217