人民币汇率购买力平价多变量Johansen协整检验

发布时间：2018-04-24 11:20

  本文选题：购买力平价 + 协整　； 参考：《统计与决策》2010年15期

【摘要】：为了研究购买力平价在我国的适用性问题,文章运用Johansen极大似然估计法对名义汇率与中美物价指数之间的多变量协整关系进行检验,研究结果表明:购买力平价理论在我国还不能很好地解释人民币汇率的变动规律。不能单从购买力平价理论来判断人民币汇率水平。
[Abstract]:In order to study the applicability of purchasing power parity (PPP) in China, this paper uses Johansen maximum likelihood estimation method to test the multivariable cointegration relationship between nominal exchange rate and Sino American price index. The results show that the theory of purchasing power parity (PPP) can not explain the change of RMB exchange rate in China. The level of RMB exchange rate can not be judged by purchasing power parity theory alone.
【作者单位】： 复旦大学金融研究院;
【分类号】：F832.6

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