QFII持股对我国股市股价同步性的影响研究

发布时间：2018-05-10 08:07

  本文选题：QFII持股 + 股价同步性　； 参考：《管理工程学报》2013年02期

【摘要】：本文用2003年至2011年A股市场数据,从QFII投资个股的角度实证其对股价同步性的影响。实证结果表明,QFII的长期投资有利于提高股价信息含量,降低股价同步性;而短期投资行为会提高我国股价同涨同跌的程度。这一结论明显受市场行情的影响,在牛市中短期QFII增加同步性的作用显著,而在熊市长期QFII减低同步性的作用更加明显。此外,QFII对股价同步性的影响也明显受个股规模的影响。
[Abstract]:Based on the data of A share market from 2003 to 2011, this paper empirically demonstrates the influence of QFII on the synchronism of stock price from the point of view of investing in individual stock. The empirical results show that the long-term investment of QFII can improve the information content of stock price and reduce the synchronicity of stock price, while the short-term investment behavior will increase the degree of stock price rising and falling. This conclusion is obviously influenced by the market market. In the bull market, the effect of QFII increasing synchronism is obvious in the short and medium term, but in the bear market, the effect of QFII reducing synchronism is more obvious. In addition, the impact of QFII on the synchronization of stock prices is also significantly affected by the size of individual stocks.
【作者单位】： 中南大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71071166) 国家自科基金委创新群体资助项目(70921001)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1868518