房地产对冲通货膨胀的特性分析:以中国香港为例

发布时间：2018-05-13 16:41

  本文选题：房地产回报率 + 通货膨胀率　； 参考：《统计与决策》2010年01期

【摘要】：文章应用短期和长期分析方法,运用1998～2006年香港房地产市场的数据对房地产对冲通货膨胀的特性进行检验分析。短期方法按照Fama-Schwert的框架,以定期存款利率代表预期通胀率,从而将预期和未预期通货膨胀率从名义通货膨胀率中分离出来。长期方法采用协整分析和Granger因果检验模型。分析结果表明,总体来看,香港房地产不是对冲通货膨胀的良好资产,并且不同的房地产类型在不同的时期具有不同的性质。
[Abstract]:Based on the data of Hong Kong real estate market from 1998 to 2006, this paper uses the methods of short and long term analysis to test and analyze the property of real estate against inflation. The short-term approach follows the Fama-Schwert framework and represents expected inflation rates at time deposit rates, separating expected and unanticipated inflation rates from nominal inflation rates. Long-term method is cointegration analysis and Granger causality test model. The results show that Hong Kong real estate is not a good asset to hedge inflation, and different types of real estate have different properties in different periods.
【作者单位】： 剑桥大学土地经济系;中国人民大学土地管理系;香港大学房地产与建设系;
【分类号】：F224;F293.3;F822.5

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