基于Copula-ACD模型的股票连涨和连跌收益率风险分析

发布时间：2018-05-23 13:30

  本文选题：上证指数 + Copula-ACD模型　； 参考：《系统工程理论与实践》2010年02期

【摘要】：分别使用包含"天数变量"的Log-ACD和Copula模型对股票的连涨和连跌收益率的边缘分布以及二者的联合分布进行了拟合,检验结果表明该模型拟合的效果要优于传统方法.对上证180指数数据做了实证研究,并使用条件VaR对股票连涨连跌收益率进行风险分析,实证结果证明该模型的拟合结果与股市的实际情况是相吻合的.投资者可以依照模型得出的"涨跌风险对比图"分析当前股票市场的涨跌风险对比,从而指导投资行为.
[Abstract]:The Log-ACD and Copula models including the "days variable" are used to fit the marginal distribution and the joint distribution of the return rate of continuous rise and continuous fall respectively. The test results show that the fitting effect of the model is better than that of the traditional method. This paper makes an empirical study on the data of Shanghai Stock Exchange 180 Index, and uses conditional VaR to analyze the risk of the return rate of continuous rise and fall of stock market. The empirical results show that the fitting result of the model is consistent with the actual situation of the stock market. Investors can analyze the risk comparison of the current stock market according to the "rising and falling risk contrast Diagram", which can guide the investment behavior.
【作者单位】： 中国科学技术大学统计与金融系;
【基金】：国家自然科学基金委员会创新研究群体科学基金(70821001) 安徽省自然科学基金(090416245) 教育部科学技术研究重大项目(309017)
【分类号】：F830.91;F224

【参考文献】

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