基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量技术

发布时间：2018-05-23 19:01

  本文选题：极端风险溢出 + CoVaR　； 参考：《统计与信息论坛》2012年06期

【摘要】：采用基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量方法,以动态参数Copula模型描述金融变量间的相依结构、以GARCH类模型描述各金融变量的边际分布,通过构建的联合分布计算ΔCoVaR。利用此方法度量中国大陆与美国、香港的股票市场间的极端风险溢出。实证结果表明:通过此方法计算的ΔCoVaR能同时反映时变波动性与时变相依性,可更灵敏准确地度量危机时的极端风险溢出。
[Abstract]:The 螖 CoVaR metric method based on time-varying parameter Copula is used to describe the dependent structure of financial variables with dynamic parameter Copula model, and the marginal distribution of each financial variable is described by GARCH class model, and the 螖 CoVaR is calculated by the constructed joint distribution. This method is used to measure the extreme risk spillovers between the stock markets of mainland China and the United States and Hong Kong. The empirical results show that the 螖 CoVaR calculated by this method can reflect both time-varying volatility and time-varying dependence, and can more sensitively and accurately measure the extreme risk spillover in crisis.
【作者单位】： 浙江工商大学金融学院;
【基金】：国家自然科学基金项目《基于时变Copula的极端风险溢出研究》(71101127) 教育部人文社会科学基金项目《开放进程中的中国大陆与国际金融市场间的风险传染研究》(10YJC790265)
【分类号】：F224;F831.51

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 韩明;Copula——一个新的计量经济工具[J];统计与信息论坛;2004年05期

【共引文献】

相关硕士学位论文 前2条

1 覃龙;连接函数（Copula）及其应用[D];新疆大学;2007年

2 马艳民;中国股市相依风险的研究[D];北方工业大学;2008年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 韦艳华,张世英;金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用[J];系统工程;2004年04期

2 李悦;程希骏;;上证指数和恒生指数的copula尾部相关性分析[J];系统工程;2006年05期

3 洪永淼;成思危;刘艳辉;汪寿阳;;中国股市与世界其他股市之间的大风险溢出效应[J];经济学(季刊);2004年02期

4 陈守东,陈雷,刘艳武;中国沪深股市收益率及波动性相关分析[J];金融研究;2003年07期

5 赵留彦,王一鸣;A、B股之间的信息流动与波动溢出[J];金融研究;2003年10期

6 韩非;肖辉;;中美股市间的联动性分析[J];金融研究;2005年11期

7 吴建南;马伟;;估计极端行为模型:分位数回归方法及其实现与应用[J];数理统计与管理;2006年05期

8 张尧庭;我们应该选用什么样的相关性指标?[J];统计研究;2002年09期

9 韦艳华;张世英;;金融市场动态相关结构的研究[J];系统工程学报;2006年03期

10 吴振翔;陈敏;叶五一;缪柏其;;基于Copula-GARCH的投资组合风险分析[J];系统工程理论与实践;2006年03期

相关硕士学位论文 前1条

1 翁毅;波罗的海国际干散货运价指数风险测度研究[D];上海海事大学;2007年

，

本文编号：1925948