风险-收益悖论与绩差基金的业绩持续性

发布时间：2018-05-30 09:58

  本文选题：风险-收益悖论 + 偏好风险　； 参考：《商业经济与管理》2010年11期

【摘要】：实证研究显示绩差基金的业绩具有持续性,这种现象为何产生,现有文献对此缺乏研究。文章从前景理论和金融市场的异常现象——风险-收益悖论出发,分析绩差基金业绩持续的原因,并提出一种解释这种原因的假说。文章利用我国开放式基金的数据,对这个假说进行了实证检验,检验结果证实:业绩排名落后时基金经理偏好冒险的决策行为,承担高风险却没有得到高收益补偿,是绩差基金业绩持续的重要原因。
[Abstract]:The empirical study shows that the performance of the performance fund is sustainable and why this phenomenon arises, there is a lack of research on this phenomenon in the existing literature. Based on the prospect theory and the abnormal phenomenon of financial market-risk-income paradox, this paper analyzes the reasons for the persistence of the performance of underperformance funds, and puts forward a hypothesis to explain this reason. Based on the data of open-end funds in China, this paper makes an empirical test on this hypothesis. The results show that when the performance ranking is backward, fund managers prefer to take risks, but they are not compensated for high risk. Is the performance difference fund performance continues to be an important reason.
【作者单位】： 浙江工商大学金融学院;
【基金】：浙江省高校人文社会科学重点研究基地(金融学)资助课题
【分类号】：F224;F832.5

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 肖奎喜,杨义群;我国开放式基金业绩持续性的实证检验[J];财贸研究;2005年02期

2 何晓群;郝燕梅;;开放式基金业绩持续性检测的实证研究[J];经济理论与经济管理;2008年05期

【共引文献】

相关期刊论文 前7条

1 刘建和;韦凯升;;封闭式基金的业绩持续性检验[J];商业研究;2007年02期

2 刘建和;郭清亮;;基于波动率的开放式基金业绩持续性检验[J];商业研究;2008年02期

3 刘建和;;基金风险调整收益的持续性检验[J];企业经济;2006年03期

4 刘文;邵唯雄;王小卒;;预测中国开放式基金的业绩:基于隐性行为和回溯检验的方法[J];世界经济情况;2009年11期

5 宋程程;;浅析我国开放式基金业绩持续性的影响因素[J];商场现代化;2010年16期

6 王思为;;对我国开放式基金整体绝对业绩持续性的实证研究[J];现代经济(现代物业下半月刊);2007年07期

7 杨宏恩;;合资基金公司的业绩持续性研究——以开放式基金为对象[J];管理评论;2009年07期

相关博士学位论文 前3条

1 汤震宇;基金业绩持续性及其与资金流关系的研究[D];复旦大学;2008年

2 范慧慧;我国开放式基金业绩与价值评估研究[D];江苏大学;2009年

3 冯金余;中国开放式基金FPR研究[D];山东大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 文浩;我国非债券型开放式基金业绩研究[D];中南民族大学;2009年

2 王华;我国开放式基金业绩的持续性检验及影响因素研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

3 戴祝君;基于基金现金流的投资者选时能力研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

4 王育倩;我国开放式基金的绩效：运气还是选股能力？[D];西南财经大学;2008年

5 姚伟;基金绩效持续性的实证研究[D];西南财经大学;2009年

6 高晶晶;我国开放式基金业绩持续性研究[D];华东师范大学;2010年

7 葛向飞;我国开放式基金的业绩评价[D];青岛科技大学;2009年

8 任惠英;我国开放式基金业绩持续性的实证研究[D];北京交通大学;2009年

9 柯长旭;我国开放式基金绩效实证研究[D];兰州大学;2009年

10 王慧;我国证券投资基金业绩持续性的实证研究[D];南京理工大学;2009年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前5条

1 吴启芳,陈收,雷辉;基金业绩持续性的回归实证[J];系统工程;2003年01期

2 刘建和,杨义群;证券投资基金毛收益持续能力分析[J];数量经济技术经济研究;2002年04期

3 李德辉;方兆本;余雁;;扫描统计量——检测基金业绩持续性的新方法[J];运筹与管理;2006年01期

4 倪苏云,肖辉,吴冲锋;中国证券投资基金业绩持续性研究[J];预测;2002年06期

5 吴启芳,汪寿阳,黎建强;中国证券投资基金业绩的持续性检验[J];管理评论;2003年11期

，

本文编号：1954876