论巨灾期货及其市场演进

发布时间：2018-06-03 09:25

  本文选题：ISO指数巨灾期货 + PCS巨灾指数期权　； 参考：《财经理论与实践》2010年04期

【摘要】：巨灾期货是一种以巨灾损失相关指数为标的物的期货合约。从1992年ISO指数巨灾期货的兴起,再到1995年被PCS巨灾指数期权的所取代,以及后来2007年CME飓风期货的最新推出可以看出一种巨灾期货的市场发展是一个不断尝试,逐步完善的过程。其市场演进呈现出四个趋势:标的指数的被人为操纵可能性降低、更新速度加快、道德风险与信息不对称问题减少、基差风险降低。
[Abstract]:Catastrophe futures is a kind of futures contract with catastrophe loss related index as its subject matter. From the rise of ISO index catastrophe futures in 1992 to the replacement of PCS catastrophe index options by PCS catastrophe index options in 1995, and the recent introduction of CME hurricane futures in 2007, we can see that the market development of catastrophe futures is a constant attempt. A gradual process of perfection. There are four trends in market evolution: the possibility of artificial manipulation of the target index is reduced, the rate of renewal is accelerated, the problem of moral hazard and information asymmetry is reduced, and the risk of base difference is reduced.
【作者单位】： 北京大学经济学院;
【分类号】：F841;F831.5

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本文编号：1972284