股票收益率均值回归理论及数量方法研究

发布时间：2018-06-04 05:48

  本文选题：均值回归 + 随机漫步　； 参考：《商业研究》2013年11期

【摘要】：随着我国股票市场日趋完善,均值回归理论在股票收益预测中的应用也日益显现。均值回归理论不仅是证券投资理论的一个历史性跨跃,亦是股票市场可预测理论的一个突破性进展。针对股票长期收益的预测问题,本文从证券投资理论的发展历程入手,对均值回归相关理论进行了梳理,评述了多种经典或前沿的数量方法,从理论和实证两个角度对股票收益率的均值回归进行了分析,找寻到了股票收益率可预测的确定性证据,并揭示了股票市场价格发现功能的实现过程,以期对均值回归理论的发展现状作出总结,旨在为其今后进一步发展提供参考。
[Abstract]:With the improvement of stock market in our country, the application of mean-value regression theory in stock return prediction is becoming more and more obvious. The theory of mean regression is not only a historic leap in the theory of securities investment, but also a breakthrough in the theory of predictability in stock market. Aiming at the prediction of stock long-term income, this paper begins with the development of securities investment theory, combs the theory of mean regression, and reviews several classical or frontier quantitative methods. This paper analyzes the mean regression of stock return from both theoretical and empirical perspectives, finds deterministic evidence of the predictability of stock return, and reveals the process of realizing the function of price discovery in stock market. The purpose of this paper is to summarize the development of mean regression theory and to provide reference for its further development.
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;
【基金】：国家自然科学基金面上项目,项目编号:71273112 教育部人文社会科学规划项目,项目编号:11YJA790131 吉林省科技厅软科学项目,项目编号:20110642
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1976231