基于障碍期权的可提前终止贷款担保价值研究

发布时间：2018-06-06 22:19

  本文选题：担保合约 + 障碍期权　； 参考：《当代经济科学》2010年01期

【摘要】：基于担保实践中贷款担保合约可提前终止的特性,本文建立了基于障碍期权的贷款担保价值模型,测算了担保价值并分析了障碍值、债务方资产初值、资产波动率、债务面值、无风险利率及担保期限对担保价值的影响及敏感性。指出障碍值超过某阀值时,担保机构的风险才会有效降低;揭示控制担保额度和债务方资产的波动率比控制债务方资产初值和担保期限更有效,为担保实践提供了参考依据。
[Abstract]:Based on the characteristic that loan guarantee contract can be terminated in advance in guarantee practice, this paper establishes a loan guarantee value model based on barrier option, calculates the guarantee value and analyzes the barrier value, the initial value of the assets of the debtor, the volatility of the assets, the face value of the debt. The influence and sensitivity of risk-free interest rate and guarantee term on the guarantee value. It is pointed out that the risk of the guarantee institution will be effectively reduced when the barrier value exceeds a certain threshold, and it is revealed that controlling the guarantee amount and the volatility of the assets of the debtor is more effective than controlling the initial value of the assets of the debtor and the guarantee period, which provides a reference basis for the security practice.
【作者单位】： 西安交通大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70473072,70773091)
【分类号】：F832.4;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1988298