基于银信合作的银行利润高增长的成因分析

发布时间：2018-06-10 06:00

本文选题：银信合作 + 信托公司　；参考：《西南财经大学》2012年硕士论文

【摘要】：近年来随着居民理财意识的逐步提高和商业银行业务创新与发展的逐渐全面,银行业理财产品市场的发展速度可谓突飞猛进,银行手续费及佣金净收入日益呈现出高过利息收入增长的速度,占银行营业收入的比重逐年提高。2011年这一趋势尤为明显,根据央行发布的《2011年第四季度中国货币政策执行报告》显示去年的存贷款增速均有所回落,2011年年末,金融机构的人民币各项存款余额为80.9万亿元,同比增长13.5%,增速比上年末低6.7个百分点,人民币贷款余额54.8万亿元,同比增长15.8%,增速比上年末低4.1个百分点。然而统计数据显示,2011年国内上市银行的利润总额为10412亿元,比去年同期的7637亿元增长36.3%,其中来自手续费及佣金收入的份额占比近一半。另一方面,受到紧缩货币政策的影响,央行公布的数据显示广义货币M2增速与货币乘数均有所回落,以银行贷款为主的货币信贷受到较大影响。然而银行体系之外的市场流动性却十分充裕,社会和企业所需的资金量得到了较好满足。根据央行统计数据,去年我国社会融资规模达到12.83万亿元,作为传统的货币政策监管指标的贷款新增为7.47万亿元,占比仅为58.3%。而在2002年人民币新增贷款在社会融资总量中占比达到92%,九年时间下降了近34个百分点。在信贷紧缩的2011年,商业银行利润上涨幅度高于存贷款增速,社会融资规模远高于人民币新增贷款,这些都是近年来出现的稍显异常的现象,因而引起了不少关注。究竟是什么原因使得商业银行主要依靠存贷利差支撑利润的形势有所扭转,又是什么原因使得社会融资规模受到货币政策的影响较小,解释可能是多方面的,但是近年来火热的银信理财产品市场应该成为关注的焦点。自2003年银信首度合作推出银信理财产品以来,信托业与银行业在业务发展上紧密联系已是不争的事实,西方发达国家的经验也表明,信托业的发展与银行业有着密切联系。一方面,银行以理财产品的名义吸收大量资金并投向信托,借助信托渠道,将资金以多种方式投向实体经济,实际上变相实现了信贷额度之外的贷款。另一方面,不少企业从银行获取贷款较难,便纷纷转向信托公司寻求资金,近年来通过信托产品的方式流入实体经济的资金规模正在快速增长,据统计,截至2011年年底,融资类信托产品余额2.48万亿元,投资类信托产品余额1.72万亿元,两项之和达到人民币新增贷款总量的56%。通过发行银信合作理财产品,银行只需将募集的资金和投出的“贷款”放在表外,从而既能避开存贷款监管,又能获得丰厚的中间业务收入。同时,在监管当局严控信贷规模时,却有大量资金以银行体系外的直接融资方式进入市场,从而紧缩政策并未实现预期的效果,货币政策有效性大打折扣。可以说信托公司在这一轮信贷紧缩过程中扮演了十分重要的角色。本文以银信合作产品为切入点,分析在信贷趋紧的宏观环境下商业银行高额利润以及社会融资总量的构成情况,结合数据论证信托公司在此过程中扮演了重要角色。本文的关注焦点是我国信托公司在当前的发展现状,通过占信托业务较大比例的银信合作业务说明我国信托公司的业务模式没有实现真正的“受人之托、代人理财”的功能,其规模的迅猛发展是以传统银行业出现严重的信贷规模萎缩为前提的,究其背景是中国长期利率管制和短期货币紧缩政策的双重效应叠加。因此,在信托行业迎来“一法三规”新的法律框架,并且银信合作业务受到严厉限制时,本文结合宏观政策和环境分析信托公司当前面临的诸多问题,目的是为其突破发展瓶颈提供一些思路,对于当前信托公司提升主动管理、回归主业的转型之路具有重要的现实意义。全文共分为六个部分：第一部分是绪论,首先介绍了本文的选题背景和研究意义,然后对国内外研究现状进行评述,最后介绍了本文的研究内容和思路,并总结了创新和不足之处。第二部分介绍了本文的研究主体,银信合作业务,分别介绍了其相关概念、发展动因及存在的积极意义,为后面的论述打下基础。第三部分和第四部分是本文的主体。其中第三部分描述了信贷紧缩的背景下银行业及整个信贷市场所呈现出来的“异常”现象,第四部分对此现象从信托公司的角度给出了相应的解释,结合数据对信托公司在此轮过程中扮演的角色做了定性和定量分析,最后总结了银信合作业务模式的弊端。第五部分是对我国信托公司的现状分析,首先介绍了近年来信托产品的发行概况及特征,然后深入探析了当前仍存在的主要问题,也即信托公司大力发展银信合作业务的同时偏离其主业的表现。第六部分是结论部分,基于前文的分析及信托公司当前发展的机遇,对信托公司如何在银信合作业务受限时开拓新的业务领域提供一定思路,并对其实现持续健康发展、顺利完成业务转型提出可行的政策建议。本文的创新之处在于选取的研究切入点较为新颖,针对市场即时发展状况挖掘出潜在问题,具有一定的时效性。在研究过程中,针对市场上的某类现象进行发散,将银信合作业务同银行利润的异常变动相结合,并联系了宏观货币政策及信贷环境等因素,论证了信托公司是影子银行体系的组成部分。在此基础上,对信托公司存在的问题进行深入探讨并得出结论,信托公司需要转变业务发展模式、积极拓展创新业务,成长为真正具备主动管理能力的金融机构。由于笔者能力有限,自身的理论基础和专业素养不足,在论证过程中难免存在分析不到位的地方,在此恳请各位老师加以指正。
[Abstract]:In recent years , with the gradual improvement of the consciousness of the residents ' financial management and the gradual development of the business innovation and development of the commercial banks , the development speed of the bank ' s financial products market has soared , and the bank charges and the net income of the commission are increasing year by year .

On the other hand , the bank takes the financial products as the financial products , the balance of the trust products is RMB 2.48 trillion yuan , the balance of trust products of investment is RMB 1.72 trillion yuan , the sum of the two sum up to 56 % of the total amount of new loans .

This paper takes Yinxin Co . , Ltd . as the entry point , analyzes the composition of the high profit and the total amount of social financing under the macro environment of credit tightening . The focus of this paper is the double effect of China ' s long - term interest rate control and short - term monetary tightening .

The first part is the introduction , first introduces the background and research significance of the thesis , then comments on the research situation at home and abroad , and finally introduces the research contents and ideas of this paper , and summarizes the innovations and shortcomings .

The second part introduces the research subject and the cooperation business of Yinxin , and introduces the relevant concepts , the development motivation and the positive significance , and lays the foundation for the later discussion .

The third part and the fourth part are the main body of this paper . The third part describes the phenomenon of " abnormal " appearing in the banking industry and the whole credit market in the background of credit crunch , and the fourth part gives the corresponding explanation from the trust company ' s perspective .

The fifth part is the analysis of the present situation of trust companies in China . Firstly , the paper introduces the general situation and characteristics of trust products in recent years , then probes into the main problems which still exist in recent years .

The sixth part is the conclusion part , based on the analysis of the previous text and the opportunity of the trust company ' s current development , how to develop new business area when the trust company develops new business area when the bank letter cooperation business is limited , and realize the sustainable and healthy development of the trust company , and put forward the feasible policy suggestion for the successful completion of the business transformation .

The innovation of this paper is that the selected research entry point is novel , and it has a certain timeliness . In the course of the research , the author discusses and draws the conclusion that the trust company is part of the shadow banking system . On this basis , the author discusses and concludes that the trust company is the part of the shadow banking system .
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.49

【参考文献】