投资者情绪对资本市场稳定性的实证研究——来自截面效应的分析

发布时间：2018-06-18 03:38

  本文选题：投资者情绪 + 截面效应　； 参考：《财经研究》2010年03期

【摘要】：文章借鉴心理学家在赛马赌博中发现的规律,对股票市场的截面效应进行了理论推测。同时,通过构建一个新的投资者情绪指标,采用非参数统计和回归模型实证检验了情绪指标的变动对特征组合收益率的影响并给出解释,并通过考虑系统风险的情绪变化与其他情绪代理变量验证了实证结果的稳健性。
[Abstract]:Based on the law found by psychologists in horse racing gambling, the cross-section effect of stock market is theoretically inferred. At the same time, by constructing a new investor sentiment index, using non-parametric statistics and regression model, the paper empirically tests the influence of the change of emotion index on the return rate of characteristic portfolio and gives the explanation. The robustness of the empirical results is verified by taking into account the systemic risk and other emotional agent variables.
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【基金】：国家社会科学基金重大项目(08&ZD036) 上海财经大学“211”第三期项目的资助
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2033886