我国集合信托产品定价规律研究——基于CAPM与Bayesian VAR模型的分析

发布时间：2018-06-18 04:31

  本文选题：集合信托产品 + 收益率　； 参考：《当代经济科学》2013年01期

【摘要】：本文在进行比较与分析的基础上,运用CAPM模型和Bayesian VAR模型,对我国集合信托产品的定价规律进行了研究并发现:我国集合信托产品收益率是由市场供求决定,能够反映出国内资金的实际成本和真实利率水平;我国集合信托产品偏重于收益的安全性和稳定性,在风险溢价结构上与银行理财产品较为相似。此外,我国集合信托产品是以融资类和投资类信托产品收益率作为定价基础,在定价过程中存在着较强的惯性,集合信托产品的收益率可在非对称区间内进行调整,存在着波动的上下边界。
[Abstract]:On the basis of comparison and analysis, using CAPM model and Bayesian VAR model, this paper studies the pricing law of aggregate trust products in China and finds that the return rate of aggregate trust products in China is determined by market supply and demand. It can reflect the actual cost and real interest rate level of domestic funds, and the aggregate trust products in China emphasize the security and stability of income, and the risk premium structure is similar to that of banking financial management products. In addition, the return rate of aggregate trust products in China is based on the return rate of financing and investment trust products, and there is a strong inertia in the pricing process. The return rate of aggregate trust products can be adjusted in an asymmetric range. There are fluctuating upper and lower boundaries.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;西安mP灞生态区博士后科研工作站;
【分类号】：F832.49;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2034093