中国开放式基金经理投资行为评价研究

发布时间：2018-06-19 06:14

  本文选题：股票型开放式基金 + 投资行为评价　； 参考：《管理世界》2010年03期

【摘要】：本文使用2002～2008年期间151只股票型开放式基金的数据,在Carhart四因子模型的基础上,使用主动型—主动型方法和非季度公告信息,对我国股票型开放式基金经理的投资行为进行了考察。实证分析表明:绝大多数基金经理在证券选择方面付出了巨大努力,但不利于基金绩效的增加;市场时机选择行为有助于基金绩效的提升,但只有六成多的基金经理有着显著表现;无论从投资能力还是从投资行为来看,基金经理要么在选股方面表现突出,要么在择时方面有着优异表现。
[Abstract]:Based on the Carhart four-factor model, this paper uses the data of 151 stock open-end funds from 2002 to 2008 to use the active method and non-quarterly announcement information. This paper investigates the investment behavior of equity-type open-end fund managers in China. The empirical analysis shows that most fund managers make great efforts in securities selection, but it is not conducive to the increase of fund performance, and market timing is helpful to the improvement of fund performance. However, only more than 60% of fund managers have remarkable performance. In terms of investment ability and investment behavior, fund managers have either outstanding performance in stock selection or excellent performance in timing.
【作者单位】： 西南财经大学金融学院;
【基金】：国家社科基金项目(09CJY007) 教育部人文社科基金项目(09YJC790217) 西南财经大学“211”三期重点学科建设项目 青年教师成长项目(211QN09094) 科研基金资助项目(09XG047)的阶段性成果
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：2038849