“四重套利”模型与短期国际资本流动

发布时间：2018-06-27 18:35

  本文选题：短期国际资本 + 利率平价　； 参考：《财经科学》2010年08期

【摘要】：本文从人民币升值预期、资产溢价、中美利差和中美税差等方面探讨短期国际资本流动的影响因素,并构建了基于"套汇"、"套价"、"套利"和"套税"的"四重套利"模型,利用中美之间2002—2009年的月度数据进行实证研究。研究表明:"套汇"和"套价"是短期国际资本持续流入的主要动机,而"套利"和"套税"又在一定程度上加快其流入。因此,弱化人民币升值预期、遏制资产价格膨胀和利用税收手段将有助于解决"套利"资本过剩问题。
[Abstract]:This paper discusses the influence factors of short-term international capital flow from the aspects of RMB appreciation expectation, asset premium, Sino-US interest margin and Sino-US tax difference, and constructs a four-fold arbitrage model based on "arbitrage", "set price", "arbitrage" and "set tax". Using the monthly data of 2002-2009 between China and the United States to carry out an empirical study. The study shows that "arbitrage" and "set price" are the main motives for the sustained inflow of short-term international capital, while "arbitrage" and "set tax" speed up the inflow to a certain extent. Therefore, weakening the expectation of RMB appreciation, curbing asset price inflation and using tax measures will help to solve the problem of arbitrage capital surplus.
【作者单位】： 上海发展战略研究所;华东师范大学商学院;
【分类号】：F831.6

【参考文献】

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2 王琦;;关于我国国际资本流动影响因素计量模型的构建和分析[J];国际金融研究;2006年06期

【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2074846