金融时间序列间的条件相关性分析与Copula函数的选择原则

发布时间：2018-07-06 15:52

  本文选题：条件相关性 + Archimedean　； 参考：《统计与决策》2010年10期

【摘要】：类似于通常的非线性相关性度量,文章建立了时间序列间的几个条件相关性度量;提出了相关性分析中Copula函数选择的两个原则;通过构建Copula-EGARCH模型,将两个金融资产间的条件相关性分析转化为标准化残差间的相关性分析。通过沪深股市之间的条件相关性实证研究发现,在常见的几种Archimedean Copula中GS Copula与BB1 Copula对金融市场相关性的描述具有良好的效果,能够较全面地反映两个市场之间各种非线性条件相关性,并且沪市与深市之间的条件相关性很强。
[Abstract]:Similar to the usual nonlinear correlation measures, several conditional correlation measures between time series are established, two principles of Copula function selection in correlation analysis are proposed, and Copula-EGARCH model is constructed. The conditional correlation analysis between two financial assets is transformed into the correlation analysis between standardized residuals. Through the empirical study of conditional correlation between Shanghai and Shenzhen stock markets, it is found that GS Copula and BB1 Copula have good effect on the description of financial market correlation in several common Archimedean copula. It can fully reflect the nonlinear conditional correlation between the two markets, and the conditional correlation between Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Market is very strong.
【作者单位】： 山东科技大学信息与工程学院;
【分类号】：F224;F830

【参考文献】

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【共引文献】

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