我国货币需求的短期非线性动态调整特征研究——基于MS-VECM方法

发布时间：2018-07-20 10:48

【摘要】：本文运用马尔科夫状态转移误差修正模型(MS-VECM,Markov switching error-correctionmodel)检验了我国实际货币余额需求在2000年1月-2009年9月期间的短期非线性动态调整特征。研究结果表明我国长期货币需求的收入弹性大于利率弹性;短期货币需求动态调整速度的不同依赖于经济系统所处的不同状态,在波动率较高时期的调整速度较快,而在波动率较低时期的调整速度较慢。
[Abstract]:In this paper, the Markov state transition error correction model (MS-VECM) Markov switching error-correctionmodel is used to test the short-term nonlinear dynamic adjustment characteristics of the actual money balance demand in China during the period from January 2000 to September 2009. The results show that the income elasticity of the long-term monetary demand is greater than the interest rate elasticity, the dynamic adjustment speed of the short-term money demand depends on the different states of the economic system, and the adjustment speed is faster in the period of higher volatility. But the adjustment speed is slower in the lower volatility period.
【作者单位】： 西北师范大学;华侨大学;
【分类号】：F822

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本文编号：2133282