基于GARCH模型的沪深地产股波动性分析及预测

发布时间：2018-07-28 11:15

【摘要】：近年来GARCH类模型在预测波动率方面得到了广泛应用,鉴于股票和房地产两个市场对我国经济发展的重要性,所以选择沪深两市地产指数的收益率做波动性研究。文章运用GARCH类模型对沪深地产指数收益率的波动进行了估计和预测,结果表明沪深地产指数收益率的波动不存在杠杆效应,投资者投机目的较强,M-Z回归和损失函数评价结果显示,GARCH(1,1)-M模型的样本外预测效果是最好的,但不能准确预测非常大的波动。
[Abstract]:In recent years, GARCH model has been widely used in forecasting volatility. In view of the importance of stock market and real estate market to China's economic development, the return rate of real estate index in Shanghai and Shenzhen stock markets is chosen as volatility research. This paper uses GARCH model to estimate and forecast the fluctuation of Shanghai and Shenzhen real estate index yield. The result shows that there is no leverage effect in the fluctuation of Shanghai and Shenzhen real estate index yield. The results of M-Z regression and loss function evaluation show that GARCH (1 ~ 1) -M model has the best prediction effect outside samples, but it can not accurately predict very large fluctuations.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【基金】：国家社科基金重点项目(08AJY028) 重庆软科学重点项目(CSTC2009CE9062)
【分类号】：F224.0;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2149948