上证指数和香港恒生指数波动不对称性的实证比较

发布时间：2018-08-01 09:28

【摘要】：文章首先利用非对称的ARCH模型对上证指数和恒生指数的波动不对称性进行了实证研究和对比,发现上证指数不存在明显的波动不对称性,而恒生指数存在明显的波动不对称性,利空消息的作用大于利好消息的作用;最后从内地和香港股票市场制度的不同来解释实证结果的差异。
[Abstract]:In this paper, the asymmetric ARCH model is used to study and compare the volatility asymmetry between Shanghai Stock Exchange Index and Hang Seng Index. It is found that there is no obvious volatility asymmetry in Shanghai Stock Exchange Index, while there is obvious volatility asymmetry in Hang Seng Index. The role of bad news is greater than that of good news. Finally, the difference of empirical results is explained from the differences between the mainland and Hong Kong stock market systems.
【作者单位】： 中南财经政法大学统计与数学学院;河南科技大学数学与统计学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2157130