基于跳跃扩散过程的物权未按比例分配贷款担保研究

发布时间：2018-08-04 09:32

【摘要】：通过引入泊松分布,使用对数正态分布来刻画资产价值突变幅度,构建了基于调跃扩散过程的担保物权未按比例分配担保价值模型。通过数值分析测算了资产的不连续变化特征对于担保价值的影响。结果表明:不考虑资产突变的传统模型低估了实际担保价值,尤其是针对中长期债务;突发事件的影响幅度比发生频率对担保风险影响更显著;担保方和借款方违约风险愈小,突发事件对担保价值影响愈显著;同时还发现资产相关性降低了担保价值,但加大了突发事件的影响作用。
[Abstract]:By introducing Poisson distribution and using logarithmic normal distribution to depict the abrupt range of asset value, a model of non-proportional distribution of guarantee value is constructed based on the process of jump diffusion. The influence of discontinuity of assets on the guarantee value is calculated by numerical analysis. The results show that the traditional model, which does not consider the sudden change of assets, underestimates the real guarantee value, especially for the medium- and long-term debt; the extent of sudden events has a more significant impact on the guarantee risk than the frequency of occurrence; the less the default risk of the guarantor and the borrower, the smaller the risk of default. At the same time, it is found that asset correlation reduces the guarantee value, but increases the impact of unexpected events.
【作者单位】： 西安交通大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70473072,70773091)
【分类号】：F830.5;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2163414