农业上市公司股票的风险结构特征研究

发布时间：2018-09-04 10:17

【摘要】：本文在引入行业因素和市场因素的"正交化"变换基础上,对农业上市公司股票收益建立了行业因素模型,并利用该模型对农业上市公司股票收益率的方差(风险)进行分解,考察了风险来源及其比例大小(即风险结构)。本文的研究结果可以为投资者构建合适的投资组合、规避投资风险提供参考。
[Abstract]:On the basis of introducing the orthogonalization transformation of industry factors and market factors, this paper establishes an industry factor model for the stock returns of agricultural listed companies, and uses this model to decompose the variance (risk) of the stock returns of agricultural listed companies, and investigates the sources of risk and its proportion (i.e. the risk structure). The results of this paper can be used to illustrate the feasibility of the model. It provides reference for investors to construct suitable portfolios and avoid investment risks.
【作者单位】： 中央财经大学统计学院;
【基金】：国家863计划课题“面向科学研究的超级计算服务环境”(编号:2006AA01A116) 中央财经大学学科建设基金资助
【分类号】：F224.0;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 施东晖;上海股票市场风险性实证研究[J];经济研究;1996年10期

2 张人骥,王怀芳,王耀东,朱海平;上海证券市场系统风险趋势与波动的实证分析[J];金融研究;2000年01期

相关会议论文 前1条

1 胡永宏;陆忠华;;沪深股市动态风险结构特征分析[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 唐竹青;;引入成交量变化率的马柯维茨均值方差模型[J];辽宁科技大学学报;2010年01期

2 田波平,王大伟,冯英浚;中国股市汽车板块及相关行业风险与收益的实证研究[J];北京工商大学学报(自然科学版);2004年03期

3 林松立,唐旭;中国股市动量策略和反向策略投资绩效之实证研究[J];财经科学;2005年01期

4 贾淑娟,郭丽虹;实证会计理论于证券市场运用之质疑[J];财金贸易;2000年12期

5 刘志远,李翔,冯建芬;中国A股市场截面回报率的决定因素——区分市场涨跌的考察[J];财经问题研究;2005年08期

6 李敏;何理;;分拆B/M指标对上市公司股票收益解释力的改进性研究[J];财经问题研究;2009年11期

7 张人骥,刘春江;基于政策监管下的新股增发与股市波动研究[J];财经研究;2005年06期

8 廖士光;;中国股票市场定价效率研究——基于个股特有信息含量的视角[J];财经研究;2010年08期

9 赵新娥;;股指期货的中国展望[J];财会月刊;2009年17期

10 “CAPM在我国股市的应用”课题组;论CAPM在我国股市的应用[J];财贸经济;2001年10期

相关会议论文 前3条

1 张人骥;刘春江;;上市公司增发新股、政策监管与股市波动[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年

2 卢小曼;;上海证券市场CAPM实证检验[A];天津市电视技术研究会2010年年会论文集[C];2010年

3 王咏梅;王劲松;;开放基金Beta系数及投资组合-投资策略匹配性研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

相关博士学位论文 前10条

1 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年

2 周寻;中国基金制养老基金投资运营研究[D];辽宁大学;2010年

3 廖静池;中国股票市场停复牌制度的有效性研究[D];电子科技大学;2011年

4 王柏杰;资产价格波动与货币政策选择研究[D];西北大学;2011年

5 晏国菀;经济增长、房地产业发展及宏观调控[D];重庆大学;2010年

6 宋书彬;中国IPO市场承销商行为研究[D];东北财经大学;2011年

7 居新华;基于羊群效应的投资者跟随行为研究[D];东华大学;2011年

8 陈学荣;现代证券组合投资理论的应用研究[D];中南大学;2000年

9 李慕春;股指期货市场研究[D];东北财经大学;2001年

10 李素明;中国证券市场的效率与风险研究[D];西南农业大学;2001年

相关硕士学位论文 前10条

1 单丹;XX公司房地产开发的投资组合研究[D];辽宁工程技术大学;2009年

2 王锋;上证A股股票收益率影响因素分析及实证研究[D];南京财经大学;2010年

3 焦文静;风险—收益关系与绩差基金业绩持续性[D];浙江工商大学;2011年

4 马伟骅;我国创业板市场系统性风险状况分析[D];天津财经大学;2010年

5 周颖;我国上市公司系统风险与会计变量的关联性研究[D];东华大学;2011年

6 林立子;托宾q值对我国股票收益率影响的实证研究[D];西北大学;2011年

7 丛欣伟;中国股市β系数预测方法的实证研究[D];湖北工业大学;2011年

8 王锐;具有交易费用的证券投资组合模型[D];吉林大学;2011年

9 赵金洁;我国证券产业安全评价体系研究[D];北京交通大学;2011年

10 沈宁;我国股市波动结构研究[D];南开大学;2011年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 何妍;井磊;;我国证券市场股票定价理论研究[J];中小企业管理与科技(下旬刊);2009年05期

2 于庆年;股票价格对数正态分布的实证研究[J];辽宁财专学报;1999年04期

3 田野;;股票价格与股本规模相关性的实证分析[J];经济管理;2004年13期

4 郭超;货币供应量和经济增长对股票价格影响的实证研究[J];黄河科技大学学报;2005年03期

5 位志宇;杨忠直;;经济增长与股价波动的相关性研究——基于中国香港的证据[J];金融研究;2007年03期

6 刘军;余鹏翼;;国内上市公司并购效应实证研究[J];上海金融;2008年12期

7 叶晓舟;陈敏;;混合神经网络和混沌理论的股票价格预测研究[J];航空计算技术;2009年01期

8 刘华春;;基于Elman神经网络的股市决策模型[J];计算机应用;2009年S1期

9 张浩;韦卫星;;基于代数算法神经网络对股票价格的研究[J];广西民族大学学报(自然科学版);2009年03期

10 张敦力;沙莎;;中国股价和汇率相关性分析(下)[J];财政监督;2010年20期

相关会议论文 前10条

1 李敬;朱国欣;;股权分置改革对股票价格的影响研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年

2 陆宇海;;中国股票价格系统的可观可控性分析[A];江苏省现场统计研究会第九次学术年会论文集[C];2004年

3 张锦华;吴方卫;;农业上市公司基于自由现金流量的投资价值分析[A];促进农民增收的技术经济问题研究——中国农业技术经济研究会2004年学术研讨会论文集[C];2004年

4 刘伟;李宁;杨印生;;最优偏离DEA模型及其在农业上市公司绩效评价中的应用[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年

5 蒲兴成;汪纪锋;郑继明;;基于改进相空间重构理论的股票价格混沌预测[A];第二十四届中国控制会议论文集（下册）[C];2005年

6 魏安敏;;汽车整车制造类股票估价模型研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

7 沈悦;聂谦;;基于F&O模型的我国上市公司股票价格偏离价值实证研究[A];中国会计学会2006年学术年会论文集（中册）[C];2006年

8 赵骏;;在股票市场中送股、配股、分红对股票价格的理论影响[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集（第3卷）[C];1995年

9 樊宏;林健;;中国物流上市公司内在价值评价与分析——基于DEA的实证研究[A];珠江三角洲经济发展与流通现代化研讨会论文集[C];2005年

10 梁洪学;;股票价格“虚拟”问题的研究[A];中国《资本论》研究会第13次学术研讨会代表论文集[C];2006年

相关重要报纸文章 前10条

1 魏农;农业上市公司为何“背农”[N];大众科技报;2002年

2 本报记者 黄文方;农业上市公司为何“背农”[N];农民日报;2002年

3 本报记者 刘兴龙;36只股票价格创历史新高[N];中国证券报;2009年

4 宋常 田薇 中国人民大学商学院;权证与标的股票价格联动[N];中国社会科学报;2010年

5 锁凌燕;有效益的增长 须适应风险结构的改变[N];中国保险报;2011年

6 本报记者 任小雨;315只股票价格处6000点水平 业绩和重组是推手[N];证券日报;2009年

7 记者 刘洪亮;日航重组达成共识 股票价格又创新低[N];文汇报;2010年

8 交银稳健基金经理 郑拓;预期与股票价格[N];上海证券报;2008年

9 黄庭满　易红;农业上市公司缘何不“务农”[N];检察日报;2002年

10 丁频;农业上市公司业绩进入恢复性上涨[N];农民日报;2004年

相关博士学位论文 前10条

1 胡永宏;农业上市公司股价波动研究[D];北京林业大学;2008年

2 瞿翔;中国农业上市公司投资风险问题研究[D];华中农业大学;2010年

3 胡星辉;我国农业上市公司综合绩效研究[D];华中农业大学;2011年

4 管延德;中国农业上市公司前沿效率评价及影响因素研究[D];沈阳农业大学;2011年

5 马巾英;我国农业上市公司资本结构研究[D];湖南农业大学;2011年

6 余景选;中国农业上市公司资本结构研究[D];西北农林科技大学;2011年

7 李向红;农业上市公司盈余管理的实证研究[D];东北林业大学;2011年

8 寇明婷;股票价格对货币政策调整的反应研究[D];西北农林科技大学;2011年

9 幸素园;基于产业化视角的我国农业上市公司募集资金投向变更问题研究[D];西南大学;2012年

10 郭昱;农业上市公司募集资金投资行为与效果[D];上海交通大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 史有君;中国石油投资价值分析[D];吉林大学;2008年

2 陈晓丽;中国房地产价格与股票价格相关关系的研究[D];浙江大学;2008年

3 贾非;股票价格与通货膨胀和货币供给的相关性研究[D];吉林大学;2006年

4 李慧;我国可转换债券定价方法研究[D];华中师范大学;2007年

5 陈艳;中国上市公司盈余管理与股票价格相关性分析[D];西南交通大学;2007年

6 王为桢;机构投资者行为及其对股价影响的实证研究[D];湖南大学;2008年

7 薛瑞鑫;货币政策调控对股票市场价格影响的研究[D];广西大学;2008年

8 高翔;中国商品期货价格与相关上市公司股价相关性分析[D];厦门大学;2009年

9 周建波;会计信息与股票价格之间关系研究：研究方法和经验证据[D];江西财经大学;2001年

10 马良滢;基于综合因素模型的股票价值评估方法[D];四川大学;2005年

，

本文编号：2221789