货币替代的非对称性实证分析

发布时间：2018-09-04 11:20

【摘要】：笔者利用2002年～2008年的月度数据分析了我国汇率与货币替代的关系,Chow检验发现2005年汇改前后货币替代发生了结构变化。含虚拟变量的局部调整模型表明实际有效汇率对货币替代的影响存在非对称性。2005年6月以前,实际有效汇率与货币替代正相关,我国经济增长不会影响货币替代;2005年7月汇改以后,实际有效汇率与货币替代负相关,且经济增长会影响我国的货币替代。
[Abstract]:Based on the monthly data from 2002 to 2008, the author analyzes the relationship between exchange rate and currency substitution in China. Chow test shows that currency substitution has changed in structure before and after the exchange rate reform in 2005. The local adjustment model with virtual variables indicates that there is asymmetry in the effect of real effective exchange rate on currency substitution. Before June 2005, the real effective exchange rate was positively correlated with currency substitution. After the exchange rate reform in July 2005, the real effective exchange rate is negatively correlated with the currency substitution, and the economic growth will affect the currency substitution in China.
【作者单位】： 江西师范大学科技学院;暨南大学经济学院;
【基金】：江西师范大学博士启动基金项目《我国货币政策效果非对称性研究》 全国统计科学研究计划项目《非线性时间序列和模型及其应用研究》(2007LZ029)的阶段成果
【分类号】：F822.0;F832.52;F224

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本文编号：2221935