分析师预测差异与市场效率

发布时间：2018-10-12 10:12

【摘要】：使用改进的分析师预测差异衡量指标,将预测差异分为异质信息部分和信息不确定性部分,研究了不同组成部分对股价同步性的影响。研究发现,异质信息减弱了股价同步性,而信息不确定性增强了股价同步性,二者对股价同步性方向相反的作用使得衡量预测差异的传统指标对股价同步性的影响不明确。进一步研究发现,在控制了预测能力差异和预测模型差异后,异质信息与信息不确定性对股价同步性的影响仍然成立。
[Abstract]:Using the improved index of forecasting variance, the difference is divided into heterogeneous information part and information uncertainty part, and the influence of different components on stock price synchronization is studied. It is found that heterogeneous information weakens the synchronicity of stock price, while the uncertainty of information enhances the synchronism of stock price. The opposite effect of the two factors on the synchronism of stock price makes the influence of the traditional index on the synchronism of stock price not clear. Further research shows that after controlling the difference of forecasting ability and forecasting model, the influence of heterogeneous information and information uncertainty on stock price synchronization is still valid.
【作者单位】： 西南财经大学经济与管理研究院;
【基金】：西南财经大学博士研究生科研课题项目“证券分析师预测报告的信息内涵”(JBK1207084)
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2265735