仿射模型在银行间国债市场的价格预测研究

发布时间：2018-10-13 19:21

【摘要】：文章对两因子仿射模型在银行间国债市场的预测能力进行了实证检验,结果表明,模型对于3-4个月内剩余期限在7年期以下的品种预测误差较小,可信度较高。利用该预测方法,构建了基于极大似然框架的预测效果指标,证实了模型参数的稳定性较好。在归因分析的基础上,又构建了自适应的模型预测误差修正方法,这一方法对于预测期在4个月以上的中短期国债的预测误差修正效果最为显著。
[Abstract]:This paper makes an empirical test on the forecasting ability of the two-factor affine model in the interbank treasury bond market. The results show that the prediction error is small and the reliability of the model is higher for the varieties with the remaining maturity of less than 7 years in 3-4 months. Using this prediction method, the prediction effect index based on the maximum likelihood framework is constructed, and the stability of the model parameters is proved to be good. On the basis of attribution analysis, an adaptive model prediction error correction method is constructed. This method is the most effective method for the correction of the prediction error of the medium and short term treasury bonds with a forecast period of more than 4 months.
【作者单位】： 上海财经大学MBA学院;上海财经大学金融学院;
【基金】：教育部课题“中国利率期限结构模型在利率衍生品定价中的应用”(06JA790070)
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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1 王p，

本文编号：2269656