股改前后中国股市噪声比较分析

发布时间：2018-10-15 20:25

【摘要】：以方差比检验(Variance-ratio test,VRT)为基础,构造一个噪声成分检验指标(Noise composition test,NCT),并以此做纵向分析,考察中国股票市场在股改前和股改后的噪声成分;同时,以40支近似全流通的股票和整个大盘做横向比较,得出的结论是:股权分置是噪声的重要来源,而股权分置改革和全流通有效地抑制了非理性因素和噪声。
[Abstract]:On the basis of variance ratio test (Variance-ratio test,VRT), a noise component test index (Noise composition test,NCT) is constructed, which is used for longitudinal analysis to investigate the noise components of Chinese stock market before and after stock reform. By comparing 40 stocks with the whole market, it is concluded that the split share structure is an important source of noise, and the reform of the split share structure and the full circulation effectively restrain the irrational factors and noise.
【作者单位】： 哈尔滨工业大学深圳研究生院;
【分类号】：F832.51

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