带转股价重置条款的可转债定价研究

发布时间：2018-10-24 18:41

【摘要】：可转换债券作为一种新兴的投资工具,由于其自身的独特优势,在中国发展迅速,而转股价特别向下修正条款,即转股价重置,更是增大了可转债的吸引力。本文在一定的假设条件下,考虑了附有几何平均重置的可转换债券的定价问题,得到了单点重置时的可转换债券的价值,并应用同样的分析方法得到了有重置和回购情形下的可转债的价值。同时本文的这种讨论方法应用广泛,还可对多点重置和可转债的其它条款进行讨论。
[Abstract]:Convertible bonds, as a new investment tool, have developed rapidly in China because of its unique advantages, and the special downward correction clause of convertible stock price, that is, the replacement of convertible stock price, has increased the attraction of convertible bonds. In this paper, we consider the pricing problem of convertible bonds with geometric mean resetting under certain assumptions, and obtain the value of convertible bonds with a single point reset. The value of convertible bonds with replacement and repurchase is obtained by using the same analytical method. At the same time, this method is widely used, and other terms of multi-point replacement and convertible bonds can also be discussed.
【作者单位】： 厦门大学经济学院金融系;
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2292227