中国商业银行EVA评价指标应用及影响因素研究

发布时间：2018-10-30 09:01

【摘要】：2001年入世以来,我国资本市场发展迅速,日益开放,大量有着先进经营管理模式的外资银行纷纷涌入中国,给我国的商业银行业带来了巨大的冲击。我国商业银行的经营管理面临着严峻的挑战,过去单纯依靠资本规模扩张、市场占有率提升以及存贷款利差等方式获取盈利实现增长的传统经营模式已不再适用于现代银行业激烈的竞争环境。树立以价值最大化为终极目标的经营理念,转变经营管理模式,建立综合健全绩效评价体系,加强全面系统风险管理和资本管理机制,从而切实提升我国商业银行综合竞争力,已经成为一个迫切的研究课题。EVA绩效考核体系作为一项先进的绩效评价体系,不仅综合考虑了债务资本与权益资本,且最终旨在体现价值增值部分,即反映出企业经营真实的绩效。从根本上讲,EVA是一种资本应用的效率指标,反映了商业银行以资本和风险管理为基础的经营效率。此外,EVA理论所提出的经济资本这一概念,很好地考察了商业银行真实的价值创造能力,建立以EVA指标为核心的管理体系将更好地体现商业银行价值最大化这一经营目标。理解商业银行EVA业绩评价体系的前提是理解EVA业绩评价体系的内涵及影响因素。因此本文简要介绍了EVA理论的基础,分析了EVA指标在我国商业银行应用的可行性及有用性,指出了EVA指标在我国商业银行推广的现实意义。并且针对我国银行业的特殊性,对EVA指标计算模型进行了简化及修正,在此基础上测算了2000年至2010年间我国14家上市商业银行的EVA指标,并以此为被解释变量,考察了商业银行EVA指标的影响因素。研究实证结果显示前三名高管薪酬与我国商业银行EVA表现有正向的相关关系,不良贷款率及资本充足率与银行EVA表现呈负相关关系,而董事会规模及存贷比例与银行EVA之间的相关关系不显著。最后,在研究结果的基础上,为我国商业银行以价值创造为目标开展经营活动提出了对策建议。我国商业银行应当进一步推广EVA管理评价系统的应用,树立以价值为核心的经营运作理念,深化银行内部治理结构改革,建立以EVA为衡量标准的绩效考核激励机制,加强资本成本观念,控制风险,提高资产质量,从而进一步提高商业银行的绩效表现及价值创造能力。文章具体安排如下：第一章为绪论部分,首先介绍了本文的研究背景及意义,简要阐述了文章整体框架及预期贡献,为本文具体研究的开展进行铺垫。第二章为文献综述部分,从EVA理论的发展应用及商业银行EVA理论的引入两个方面对国内外相关文献进行了梳理,探讨了EVA模型在我国商业银行应用的可行性及主要研究方向。第三章为我国商业银行EVA应用的理论概述,着重介绍了EVA理论的内涵及计算公式,推导了EVA与价值创造的关系。并着重分析了商业银行EVA应用的背景、适用性、有效性及局限性。第四章为对我国上市商业银行EVA指标进行了测算,本章为接下来一章研究商业银行EVA指标影响因素的实证研究进行了铺垫。借鉴国内外关于银行业EVA指标测算的相关研究结果及实践经验,根据我国商业银行的实际情况构建评估模型,针对我国上市商业银行2000年至2010年间的年报数据进行处理,对我国上市商业银行的EVA指标进行测算。并对测算结果进行了分析。第五章为我国商业银行EVA影响因素的实证分析,在上一章测算结果的基础上,对EVA指标进行相应的处理,设计了以EVA回报率(REVA)和EVA的自然对数(LNEVA)为被解释变量,董事会规模、前三名高管薪酬、不良贷款率、存贷比、资本充足率为解释变量的回归模型。验证假设中提出的影响因素与EVA指标间的相关关系及影响程度。第六章为政策建议及文章不足,根据实证分析得出的结论,有针对性地提出关于提高我国商业银行经营绩效的政策建议。并且指出本文的研究局限及未来研究展望。本文的创新点在于 1.摒弃了传统的以会计利润为核心的业绩评价方法,采用能够反映价值创造能力的EVA指标对商业银行的绩效进行考核。而过去关于EVA指标的应用研究大多集中在制造业企业,而商业银行中关于EVA应用的研究较少。本文就EVA在商业银行应用的背景、适用性、有用性及存在的问题逐一进行了分析,有较强的现实意义。 2.本文根据我国银行业的实际情况,对EVA指标的计算公式进行了调整,并以此为标准对2000年至2010年我国14家上市商业银行的EVA指标进行了测算。根据计算结果,分析了我国商业银行业EVA表现的逐年变化及目前整体EVA表现具体情况,对于我国商业银行业的整体业绩表现及价值评估有着重要的借鉴意义。 3.以EVA指标为研究对象,针对我国商业银行EVA表现的影响因素进行了实证研究。过去关于这方面的研究多为理论分析,实证研究数量较少。其次,在影响因素研究假设的提出过程中,与过去研究中仅仅从公司治理角度或者仅仅从资产管理角度提出假设的研究不同,本文的假设既包含公司治理、薪酬激励又包括资产质量、管理水平等多方面,综合判断了商业银行EVA指标的影响因素,使得提出的对策建议更具针对性。最后,本文也存在一些不足之处。首先,商业银行EVA计算模型在考量了数据的可获得性等方面因素后,简化后去掉了大量的调整事项,可能导致EVA计算结果出现偏差。其次,由于我国资本市场起步较晚,上市商业银行数量较少,本文仅取得76个样本量,其中还包括了13个国有商业银行数据,由于国有商业银行的资产规模、市场占有率等方面都远高于股份制银行,可能对实证结果造成影响。
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【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F830.42;F224

【参考文献】