结合资产配置策略测算收益保证的风险
[Abstract]:The asset allocation strategy of the investment institution will change the risk of the guarantee of the end of payoff, so the risk of the guarantee should be related to the asset allocation strategy. In this paper, a new method is proposed to calculate the risk of income guarantee combined with asset allocation strategy. Taking the fixed combination (CM), fixed proportion insurance (CPPI) as a special case, the analytical solution of the risk value is obtained, respectively. Then the feasibility and rationality of this method are studied empirically. According to the new calculation method, when the investment institution changes the asset allocation strategy or the strategic parameters to make the risk preference of its investment behavior change gradually, the calculated risk also changes. This will help investment agencies and regulators to better guard against financial risks and improve risk management efficiency.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70773076)
【分类号】：F224;F830.59
【参考文献】
相关期刊论文 前2条
1 刘富兵;刘海龙;周颖;;养老基金最低收益保证制度下的最优资产配置——来自中国1998-2008年数据的模拟分析[J];财经研究;2008年09期
2 廖发达;罗忠洲;;保底型投资产品的资产管理技术[J];经济管理;2006年01期
相关会议论文 前1条
1 王福新;易丹辉;;未定权益模型在资产负债管理中的庆用[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
【共引文献】
相关期刊论文 前5条
1 王亦奇;刘海龙;徐维东;;嵌入收益保证股票挂钩票据的最优投资策略[J];管理工程学报;2011年02期
2 王亦奇;刘海龙;;结合资产配置策略测算多期收益保证价值[J];管理科学学报;2011年11期
3 卞世博;;随机工资下DC型企业年金的最优资产配置策略——基于鞅方法求解[J];会计与经济研究;2012年03期
4 刘海龙;;养老基金动态资产配置研究评述[J];系统管理学报;2011年01期
5 王亦奇;刘海龙;刘富兵;;灵活收益保证设定形式下的最优投资策略[J];系统工程理论与实践;2011年06期
相关博士学位论文 前1条
1 王亦奇;收益保证约束下资产配置策略研究[D];上海交通大学;2011年
【相似文献】
相关期刊论文 前10条
1 文凤华;杨晓光;马超群;巢剑雄;兰秋军;;基于风险价值的投资决策分析[J];湖南大学学报(自然科学版);2005年06期
2 陈磊;任若恩;张金宝;;基于GARCH模型的风险价值蒙特卡罗模拟[J];系统工程;2006年07期
3 龙应贵;;Delta-normal风险价值计算法的理论探析[J];市场论坛;2007年06期
4 马超群,李红权;VaR方法及其在金融风险管理中的应用[J];系统工程;2000年02期
5 王楚,吴恒煜;金融市场风险测量的风险价值方法及其应用[J];西安交通大学学报;2001年S1期
6 李锐,张咏,贾亚惠,赵岩;关于投融资风险价值抵减法的实证研究[J];技术经济与管理研究;2001年06期
7 张喜玉;金融风险管理的风险价值(VAR)方法[J];企业经济;2003年02期
8 许宁宁,李小毛,王同江;RAROC基于VAR的证券投资基金业绩评价[J];五邑大学学报(自然科学版);2004年01期
9 王伟;;风险价值在证券投资基金风险管理中的应用[J];山东纺织经济;2007年04期
10 安佰玲;侯为波;;VaR约束下的M-V模型在股票配置决策中的应用[J];淮北煤炭师范学院学报(自然科学版);2007年04期
相关会议论文 前10条
1 李清贵;;谈谈长期投资决策风险价值的量化问题[A];四川省通信学会一九九五年学术年会论文集[C];1995年
2 李军;张兆响;;VaR在营销风险评价中的应用[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年
3 邱南南;王元月;王福新;;投资保证型寿险产品的资产主导管理模式探讨[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
4 王恺明;潘和平;周文炯;;敲出累计期权的风险价值研究[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
5 李军;张云起;;VaR在营销信用风险管理中的应用[A];第三届不确定系统年会论文集[C];2005年
6 田益祥;肖璨;;基于GARCH风险价值的GMDH估计[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（一）[C];2006年
7 于红香;刘小茂;;SV-M模型下VaR和ES估计的极值方法[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集（上）[C];2003年
8 曹中;陶爱元;沈学桢;;中外股指收益VAR和ES的对比分析[A];中国会计学会2006年学术年会论文集（下册）[C];2006年
9 庄新田;黄小原;;企业投融资组合管理的模糊模型与优化[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年
10 陈国栋;;用VaR度量固定收益债券的市场风险[A];第10届计算机模拟与信息技术会议论文集[C];2005年
相关重要报纸文章 前10条
1 北京大学中国政府创新研究中心副主任、研究员 杨雪冬;呼唤责任共担的风险价值[N];南方日报;2011年
2 王定红;股指期货合约乘数设计要考虑风险价值[N];期货日报;2007年
3 孙茂竹 李飞扬;风险价值的计算与组合风险的衡量[N];中国财经报;2002年
4 九鼎德盛 肖玉航;权证 量能机会与风险价值[N];证券日报;2006年
5 储进;VaR方法在国内期货市场的应用研究[N];期货日报;2004年
6 兴业银行 冯海天 张一格 吴江;资金蜂涌债市 10期国债利率看低[N];中国证券报;2006年
7 平安期货 侯书锋;非系统性风险干扰期指套保效果[N];证券时报;2007年
8 ;法国巴黎银行的风险管理机制[N];中国城乡金融报;2005年
9 何晓斌;商品期货与沪深300股指期货风险比较[N];期货日报;2007年
10 SAP金融服务业咨询顾问 敖焱杰;SAP银行资产负债管理方案[N];金融时报;2004年
相关博士学位论文 前10条
1 彭选华;金融风险价值量化分析的模型与实证[D];重庆大学;2011年
2 彭江平;基于风险价值的商业银行风险管理理论研究与系统开发[D];中南大学;2001年
3 陈志斌;对冲基金流动性风险的计量与应用研究[D];同济大学;2008年
4 胡小平;La-ES与最优变现策略模型研究[D];东南大学;2006年
5 崔滨洲;流动性与资本双重约束的商业银行资产负债优化研究[D];华中科技大学;2004年
6 刘晶;极值统计理论及其在金融风险管理中的应用[D];天津大学;2008年
7 张运鹏;基于GARCH模型的金融市场风险研究[D];吉林大学;2009年
8 李秀敏;极值统计模型族的参数估计及其应用研究[D];天津大学;2007年
9 刘凤娟;银行混业经营的风险管理[D];中国矿业大学（北京）;2010年
10 孙继伟;我国商业银行风险评价指标体系研究[D];复旦大学;2011年
相关硕士学位论文 前10条
1 苗刚;浅析风险的度量和计算[D];新疆大学;2005年
2 李琳;基于极值理论的风险价值（VaR）研究[D];天津大学;2003年
3 王姣姣;我国国有控股商业银行汇率风险管理研究[D];武汉科技大学;2009年
4 王妍;我国商业银行个人外汇产品创新研究[D];华东师范大学;2005年
5 张媛媛;我国商业银行资本管理问题研究[D];安徽大学;2005年
6 宁洪阳;可转换债券的风险价值与极值理论方法研究[D];山东大学;2010年
7 周青;VaR方法应用于我国商业银行风险管理的研究[D];重庆大学;2003年
8 魏强;我国可转换公司债券的投资和融资分析[D];天津大学;2006年
9 王静;融入风险因素的上市公司综合评价指标体系研究[D];沈阳工业大学;2007年
10 张亚兰;商业银行风险限额管理研究[D];哈尔滨工程大学;2008年
，本文编号：2315068
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/huobilw/2315068.html
