基于状态转换的货币危机预警模型——时变概率马尔可夫转换模型的Griddy-Gibbs取样法和应用
[Abstract]:Different from the current currency crisis warning model based on signal analysis, this paper uses the time-varying probabilistic Markov state transition model to construct the currency crisis early warning model. Compared with the subjective definition and threshold of the crisis in the signal model, the model introduces the identification of the crisis into the estimation of the model, and makes the early warning system more objective by the probability of the exchange rate fluctuating period to the currency crisis. The main contribution of this paper is to improve the efficiency of Griddy-Gibbs sampling method based on Bauwens et al. (2007) and to estimate several Markov transformation models by using this MCMC method. The research on the financial crisis in Southeast Asia confirms the early warning ability of the state transition model, and the time-varying probabilistic Markov transform-GARCH model reveals more characteristics of exchange rate volatility.
【作者单位】： 复旦大学经济学院;
【基金】：复旦大学(教育部)金融创新研究生开放实验室创新项目基金资助,复旦大学研究生创新基金资助 上海市重点学科建设项目(编号:B101)的支持
【分类号】：F224.0;F820
【参考文献】
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，本文编号：2321856
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