利率市场化条件下中国商业银行利率风险管理研究

发布时间：2018-11-26 12:26

【摘要】：现代经济离不开资金的流动,利率作为资金的价格在其中起着极为重要的作用,也是市场经济最重要的变量之一。上世纪70年代以前,市场利率走势比较平坦,西方商业银行在经营中更多地关注信用风险、操作风险和流动性风险,对利率管理的研究和实践并不多。70年代起,在金融抑制论和金融深化论思想的影响下,一些国家和地区纷纷解除利率管制、推行利率市场化改革。美国也于1970年开始逐步废除Q条例,并在1986年后完全实现了利率自由化。这项金融改革逐渐成为世界性潮流,利率市场化也成为现代金融体系健全完善的重要标志。伴随着改革而来的是市场利率波动频繁,商业银行面临利差缩小的不利局面和利率定价的巨大挑战,利率风险由此引起高度关注,世界各国的学者和银行家开始研究利率决定理论和利率风险管理理论,实践各种产品定价方法和利率风险管理手段。 1993年,中国首次提出利率市场化改革的设想。1996年,放开银行间拆借市场利率(CHIBOR),此举拉开了中国的改革大幕。随着改革的逐步推进,改革对金融运行的影响日渐增大,一定程度上也使商业银行面临较大的经营压力,主要表现在存贷利差逐渐收窄、利率风险日益突显且变动频繁。与此同时,中国商业银行整体经营管理水平依然不高,应对利率风险的定价机制和管理能力依然不足。因此,研究利率市场化条件下利率风险管理是当前一个迫切的、亟需解决的课题,也是中国商业银行未来生存和发展的现实需要和应对路径,意义尤为重大。基于中国处于利率市场化改革这一背景,本文首先回顾中国利率市场化改革进程,分析改革的特点,研究改革攻坚所须具备的主要条件：稳定的宏观经济、健全的微观基础、完善的金融市场以及有效的调控与监管,分析目前条件的具备情况,指出商业银行应采取应对措施,包括转变盈利模式、提高利率风险管理能力以及大力推进产品创新。文章借鉴国际改革经验,首次提出了改革须历时“十六年”的说法,并对中国改革的完成时间进行了积极的预测,对总体进度进行了展望。文章接着介绍了利率风险的相关理论,包括利率风险的涵义、特性、表现形式以及度量模型,研究了国外银行的管理工具及管理流程,借鉴美国和新加坡的先进管理经验。文章还分析了中国利率风险管理现状,指出存在的技术、制度及其它方面的问题。文章接着研究了内部资金转移价格,介绍了它的起源与涵义,重点研究了它的四项功能：利率风险的“分离器”、效益核算的“评价器”、业务产品的“定价器”及资源配置的“传导器”,并分析它给商业银行带来的四项主要变化,介绍了基准收益率曲线定价法,借鉴国外的经验,制定了国内的实践方案,分析了目前它所存在的问题,对提出了相应的对策建议。文章接着重点对存贷款产品定价管理进行研究,介绍了存款定价和贷款定价的相关理论,分析了定价模型、定价方法和定价流程设计,阐述了各种方法的优点与缺陷,并予以比较分析,对RAROC方法进行了案例分析,分析了存贷款管理存在的问题,并提出了相应的解决策略。最后,本文针对前面介绍的利率风险管理现状及存在的问题,借鉴国际管理经验,探索中国商业银行建立利率风险管理组织架构,完善内控系统,并进行了科学化建设的设计。
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【学位授予单位】：武汉大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.3

【参考文献】