基于BEER模型的人民币均衡汇率——来自状态空间理论的新证据

发布时间：2018-11-27 15:50

【摘要】：将状态空间理论引入到行为均衡汇率(BEER)模型中,通过量测方程和状态方程,对时变系数进行估计以及对人民币实际有效汇率失调程度进行统计分析,得到以下结论:(1)2005年的"汇改"是适时的,它使得主要宏观经济变量与汇率的联系不断加深;(2)人民币汇率的失调程度不断降低,且实际有效汇率回复均衡值的能力亦有大幅提高;(3)人民币汇率在基本面上没有显示出明显的升值压力,应理性看待国际社会提出的人民币继续升值的声音。
[Abstract]:The state space theory is introduced into the (BEER) model of behavioral equilibrium exchange rate. The equation of state and the equation of state are used to estimate the time-varying coefficient and to analyze the misadjustment degree of the real effective exchange rate of RMB. The conclusions are as follows: (1) the "exchange rate reform" in 2005 is timely, which makes the relationship between the main macroeconomic variables and the exchange rate deepening; (2) the misadjustment degree of RMB exchange rate is decreasing, and the ability of the real effective exchange rate to return to equilibrium value has been greatly improved; (3) the RMB exchange rate does not show appreciative pressure on the fundamentals, and the voice of the international community should be viewed rationally.
【作者单位】： 中国科学技术大学统计与金融系;
【基金】：中国科学院知识创新重要方向项目(KJCX3-SYW-S02) 中国科学技术大学研究生创新基金资助项目(W-2040170015)
【分类号】：F832.6

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2361348