我国居民资产配置行为的随机模拟研究

发布时间：2018-12-28 10:26

【摘要】：近两年来,证券市场高涨下的居民资产配置行为备受关注。本文以最优资产选择模型为基础,讨论了2005年7月至2007年5月利率、风险偏好、沪深股市相关性、股市收益波动与居民资产选择的数量关系,采用Monte-Carlo与Bootstrap等方法模拟牛市时期各因素对资产配置行为的影响。研究发现:牛市时期以储蓄存款为主的单一型金融资产结构格局并未改变;从收益率的角度,股市对储蓄的影响比利率大;从风险的角度,利率对储蓄的影响比股市大;利率、沪深股市的之间的相关性大小对居民储蓄投资的影响不容忽视。
[Abstract]:In the past two years, the behavior of asset allocation in the stock market has attracted much attention. Based on the optimal asset selection model, this paper discusses the quantitative relationship between the interest rate, risk preference, the correlation between Shanghai and Shenzhen stock markets, the volatility of stock market returns and the choice of assets between July 2005 and May 2007. Monte-Carlo and Bootstrap are used to simulate the influence of various factors on asset allocation behavior during bull market. It is found that the single type of financial asset structure dominated by savings deposits has not changed during the bull market; from the perspective of yield, the stock market has a greater impact on savings than interest rate, and from the perspective of risk, the impact of interest rate on savings is greater than that of stock market. The influence of interest rate, the correlation between Shanghai and Shenzhen stock market on residents' savings and investment can not be ignored.
【作者单位】： 西南财经大学统计学院;西南财经大学消费经济研究所;
【基金】：西南财经大学“211工程三期”统计学国家重点学科建设项目资助 西南财经大学“211工程”三期青年教师成长项目(211QN09084) 四川省统计科学研究计划项目(2009SC134) 西南财经大学科研基金资助(07QN26) 西南财经大学创新人才培养基金资助
【分类号】：F224;F832.5

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2393834