A股市场资金流向指标应用分析

发布时间：2019-01-14 12:53

【摘要】：本文旨在探讨资金流向和当期股票收益率以及未来股票收益率之间的关系。文章建立起基于A股市场的资金流向统计分析框架,通过对A股市场分钟级高频交易数据的统计分析发现,在A股市场中,资金流向对未来股票收益率具有中期反转的特性,并从行为金融的角度对这一现象进行了合理的解释,为A股投资者提供了一个新的有效的投资策略。
[Abstract]:The purpose of this paper is to explore the relationship between capital flow, current stock return and future stock return. This paper establishes a statistical analysis framework of capital flow based on A share market. Through the statistical analysis of minute high frequency trading data of A share market, it is found that in A share market, capital flow has the characteristics of medium term reversal to the future stock return. From the point of view of behavioral finance, this paper gives a reasonable explanation of this phenomenon, which provides a new and effective investment strategy for A-share investors.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;国信证券股份有限公司经济研究所;
【分类号】：F832.51

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