随机冲击、货币政策与经济周期波动

发布时间：2019-02-11 19:44

【摘要】：运用存在干扰系数情况下的内生断点检验方法,能够识别1979年第1季度至2008年第4季度中国经济周期波动特征出现结构性转变的准确时点;构建结构向量自回归模型,并运用反事实对比实验方法,可以分析经济周期波动缓和化的动因。研究结果表明,1995年末是改革开放30年间经济周期由大波动向大缓和转变的分水岭;货币政策改进对波动缓和化的贡献为30%～40%,其余部分得益于各种冲击因素波动性的减弱。目前,货币政策在我国调控经济周期波动中的作用日益增强,仍然有较大的改进和提升空间。
[Abstract]:By using the method of endogenous breakpoint test under the condition of interference coefficient, we can identify the exact time point of structural change in the characteristics of Chinese economic cycle fluctuation from the first quarter of 1979 to the fourth quarter of 2008. The structural vector autoregressive model is constructed and the contrastive experimental method is used to analyze the causes of the moderating of business cycle fluctuation. The results show that the end of 1995 is a watershed in the transition of the economic cycle from big fluctuation to great moderation during the 30 years of reform and opening up. The contribution of monetary policy improvement to the easing of volatility is 30% and the rest is due to the weakening of volatility of various shock factors. At present, the role of monetary policy in the regulation of economic cycle fluctuations in China is increasing, and there is still great room for improvement and improvement.
【作者单位】： 中国人民大学中国财政金融政策研究中心;
【基金】：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目(08JZD0011)
【分类号】：F224;F822.0;F124.8

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2420044