中国国债利率期限结构估计——基于面板数据的两步法

发布时间：2019-03-28 18:56

【摘要】：本文采用比Diebold和Li两步法具有更高估计效率的基于面板数据两步法估计我国的利率期限结构曲线,并就估计效果同其他估计方法的结果做了比较分析。研究结果发现,与传统的基于非线性最优化方法的参数拟合法相比,基于面板数据的两步法估计得到的利率期限结构曲线精度更高,稳定性更好,在不同评价指标下的表现均远优于传统非线性最优化方法估计的利率曲线。
[Abstract]:In this paper, a panel data-based two-step method, which has higher estimation efficiency than Diebold and Li, is used to estimate the term structure curve of interest rate in China, and the results of the estimation are compared with those of other estimation methods. The results show that, compared with the traditional parameter fitting method based on nonlinear optimization method, the two-step method based on panel data can estimate the interest rate term structure curve with higher precision and better stability. The performance under different evaluation indexes is much better than the interest rate curve estimated by the traditional nonlinear optimization method.
【作者单位】： 东北财经大学应用金融研究中心;大连市财政局;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(2009JJD790004) 辽宁省教育厅高等学校创新团队研究项目(2007T041),辽宁省教育厅高等学校创新团队研究项目(2007T029)
【分类号】：F224;F832.51

【二级参考文献】

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本文编号：2449146