货币政策时滞问题实证分析

发布时间：2019-04-17 05:43

【摘要】：运用向量自回归模型和脉冲响应函数和方差分解技术对我国货币政策对实际产出,以及股票、汇率、预期等传导机制的效应时滞进行实证研究,得出实际货币供应量变化对实际产出的作用时滞大约为8~10个月,在长期并不影响实际产出。而股票价格途径、汇率途径、预期途径的作用时滞分别大约为13~19个月、23~25个月和9~10个月。为正确制定我国货币政策提供了必要的理论依据。
[Abstract]:By using vector autoregressive model, impulse response function and variance decomposition technique, this paper makes an empirical study on the effects of monetary policy on real output, as well as on the effects of conduction mechanisms such as stocks, exchange rates and expectations in China. It is concluded that the time lag of real money supply change on real output is about 8 to 10 months, and it does not affect real output in the long run. The time lag of stock price pathway, exchange rate pathway and expected pathway was about 13-19 months, 23-25 months and 9-10 months, respectively. It provides the necessary theoretical basis for the correct formulation of China's monetary policy.
【作者单位】： 中南大学商学院;
【基金】：湖南省社科基金资助项目(09YBB120)
【分类号】：F224;F820

【参考文献】

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本文编号：2459138