中国国际投机资本风险的实证分析与测度

发布时间：2019-04-24 17:37

【摘要】：本文从实证角度在对主要变量进行统计描述和格兰杰因果关系检验的基础上,建立了国际投机资本对我国资本市场和通货M2的GARCH模型。为了研究国际投机资本对资本市场和实体经济的影响,构建了联立方程模型。结论表明,国际投机资本与我国股票市场、房地产市场和通货M2存在正向关系,同时也对我国的实体经济存在正的影响,只是这种影响比较小。最后利用风险价值VaR进一步测度我国的国际投机资本金融风险的大小。
[Abstract]:On the basis of statistical description of main variables and Granger causality test, this paper sets up the GARCH model of international speculative capital on China's capital market and currency M2 from an empirical point of view. In order to study the influence of international speculative capital on capital market and real economy, a simultaneous equation model is constructed. The conclusion shows that there is a positive relationship between international speculative capital and China's stock market, real estate market and currency M2, at the same time, it also has a positive impact on the real economy of our country, but this influence is relatively small. Finally, the value-at-risk (VaR) is used to measure the financial risk of international speculative capital in China.
【作者单位】： 天津大学管理学院;天津财经大学;
【分类号】：F832.6

【参考文献】

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【共引文献】

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