我国商业银行次级债信用风险评估研究

发布时间：2019-09-24 08:22

【摘要】：随着2008年全球金融危机的爆发，，国内经济相对低迷，股市一蹶不振，银行通过股票市场融资的可能性降低，商业银行通过发行次级债补充资本金，成为了继利润转增以外的第二大资本扩充渠道。而随着次级债发行量的激增，其信用风险同时凸显。因此，对我国商业银行次级债信用风险进行度量具有重要的理论和现实意义。 本文在界定了我国商业银行次级债信用风险内涵及风险来源等的基础上，分别阐述了我国商业银行次级债的发展历程及现状，并通过结合国际国内背景，分析了我国商业银行次级债信用风险的现状；根据2008-2011年我国商业银行次级债信用风险评级的样本数据，推算出了我国商业银行次级债特有的平均一年期信用转移矩阵，并根据JLT模型机理及计算出的各要素值，计算得出了各次级债的信用风险值，将其与各影响要素进行对比分析，从而得出度量结果；最后根据我国商业银行次级债信用风险评估的理论及实证分析结果，提出了改善我国商业银行次级债信用评级的理论及评估模型的政策建议，为今后评级机构逐渐引入模型分析做出建议。 通过对我国商业银行次级债信用风险的理论分析以及评估模型的构建，认为信用风险是我国商业银行次级债所面临的最大风险之一，所筹资金用途不合理、筹资主体范围偏小、国内信用评级工作不到位以及商业银行次级债本身拥有的长期性、无担保性等特质决定了次级债的信用风险偏大； JLT模型能够较好的测度我国商业银行次级债信用风险，信用风险主要由违约率、挽回率、债券现值、信用评级以及到期期限等决定，该模型经检验具有一定的有效性。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.4

【参考文献】

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本文编号：2540772