我国商品期货价格指数与通货膨胀关系研究

发布时间：2017-03-22 02:09

  本文关键词：我国商品期货价格指数与通货膨胀关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：近年来,伴随我国金融市场的不断发展,市场体制和投资政策的不断改善,我国期货市场也得到了突飞猛进的发展,成交数据向好,商品期货品种也日益完善。在我国资本市场的快速发展这一背景下,2010年又推出沪深300股票指数期货,国内期货与国际大宗商品价格的联动性也越来越高,如农产品中大豆受美国、南美等产区影响,有色金属中的铜主要受LME的影响,这无疑加强了商品期现价格之间的联动性。本文在理论方面也着重的研究了期货价格到通货膨胀的形成运作机理,二者之间的联系是通过一个共同的中间变量即现货价格而联系起来,这为本文提供了理论基础。期货价格指数作为衡量期货价格趋势的综合性指数,编制方面综合考虑了品种流动性、权重、换月等各因素,加之生产企业和投资机构等多方的预期,能够较全面、较准确的反应出价格的变化,因此,近年来期货价格指数的作用不仅局限于对商品价格的预期,更延伸到国民生活中的宏观领域。在我国,通常以消费者价格指数、生产者价格指数的变动率来作为衡量通货膨胀的指标,同时,南华期货价格指数的诞生时间较能反映出我国商品价格运行的整体状况。因此,本文选用南华期货价格指数和国内消费者物价指数、生产者物价指数的月增长率进行实证分析,通过一系列计量方法如ADF检验、格兰杰因果检验、VAR动态模型、脉冲响应函数、方差分解等,探讨我国期货综合价格指数是否与我国CPI、PPI之间存在某种关系,以验证其是否可以成为衡量通货膨胀的参考标准,为宏观政策做出指导性的重要意义。
【关键词】：期现价格 期货价格指数 物价水平 通货膨胀
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F724.5;F822.5
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 绪论9-15
• 0.1 选题背景9-10
• 0.2 国内外研究综述10-11
• 0.3 研究内容与主要框架11-13
• 0.3.1 研究内容11-13
• 0.3.2 主要框架13
• 0.4 创新与不足13-15
• 1 期货市场与期货价格指数概述15-28
• 1.1 期货的相关概念15-16
• 1.1.1 期货的定义15
• 1.1.2 期货与现货的区别15
• 1.1.3 期货的种类15-16
• 1.2 国内外期货市场的发展16-22
• 1.2.1 期货市场的定义16
• 1.2.2 期货市场的定价理论与价格发现功能16-18
• 1.2.3 国外期货市场发展历史18-19
• 1.2.4 我国期货市场发展历程和现状19-22
• 1.3 期货指数及其功能22-28
• 1.3.1 期货指数及分类22
• 1.3.2 国外商品期货价格指数22-24
• 1.3.3 国内商品期货价格指数24-26
• 1.3.4 期货价格指数的意义26-28
• 2 商品期货价格指数与通货膨胀的互动机理28-36
• 2.1 商品期货价格指数与通货膨胀的一般关系28-29
• 2.2 期货价格与现货价格关系分析29-34
• 2.2.1 期货价格与现货价格的理论分析29
• 2.2.2 铜期货价格和现货价格的关系检验29-31
• 2.2.3 大豆期货价格和现货价格的关系检验31-34
• 2.3 现货价格与通货膨胀的关系34-36
• 2.3.1 国际大宗商品对国内物价总水平的传导机制34-36
• 3 期货价格指数与我国通货膨胀的实证分析36-46
• 3.1 期货价格指数与CPI的实证分析36-41
• 3.1.1 数据的选取与处理36
• 3.1.2 ADF单位根检验36-37
• 3.1.3 格兰杰因果检验37
• 3.1.4 VAR模型37-39
• 3.1.5 脉冲响应函数39-40
• 3.1.6 方差分解40
• 3.1.7 小结40-41
• 3.2 期货价格指数与PPI的实证分析41-46
• 3.2.1 ADF单位根检验41-42
• 3.2.2 格兰杰因果检验42
• 3.2.3 VAR模型42-43
• 3.2.4 脉冲响应分析43-44
• 3.2.5 方差分解44
• 3.2.6 小结44-46
• 4 结论和建议46-48
• 4.1 结论46
• 4.2 建议46-48
• 参考文献48-52
• 致谢52-53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 王晓芳;王永宁;李洁;;国际大宗商品期货价格与中国CPI波动关系的经验研究[J];财贸经济;2011年06期

2 杜金岷;曾林阳;;国际石油价格波动对我国通货膨胀的影响——基于VAR的经验证据[J];国际经贸探索;2008年07期

3 程可胜;;随机游走与期货市场有效性检验——以郑州棉花期货为例[J];华东经济管理;2009年01期

4 张天顶;;国际大宗商品价格冲击、机制转换与中国的通货膨胀动态[J];金融监管研究;2013年08期

5 刘浩澜;;对价格传导机制的实证分析——以全国、省两级数据为例[J];中国物价;2007年07期

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本文编号：260687